Forecasting and analysis of investment decisions efficiency

Authors

DOI:

https://doi.org/10.15587/2312-8372.2014.23401

Keywords:

investment decisions, decision tree, uncertainty, risk, dispersion (variance), standard deviation

Abstract

It is studied the new approaches for grounding and making optimal investment decisions under uncertainty and risk with the use of economic-mathematical methods.

The volume of future earnings and the amount of investment for their implementation are compared for the efficiency evaluation of investment projects.

Evaluating the solution implementation effectiveness is suggested to perform using the "probability tree" and the meanings of numerical characteristics of the studied random variable.

Taking into account the use of the discount rate value and the future payments (receipts) value, and hence the possible scenarios of projects for different economic situations and their corresponding productive probabilities, present values of future earnings are calculated by using the built-in NPV program EXCEL.

The mathematical modeling of the optimization decision-making process with taking into account the stochastic conditions of their implementation and risks not to receive predictable results is developed and practically implemented.

It is highlighted that the construction of the decision tree allows managers to monitor the projects performance and to reanalyze projects in each point with the flow of the new information.

Author Biographies

Світлана Андріївна Пласконь, Ternopil National Economic University, Lvivska Str. 11, Ternopil, 46020

Candidate of Economic Sciences, Associate Professor

Department of Economic-Mathematical Methods

Тетяна Володарівна Смачило, Ternopil National Economic University, Lvivska Str. 11, Ternopil, 46020

Candidate of Economic Sciences, Associate Professor

Department of International Economic Relations And International Information

References

  1. Іващук, О. Т. Кількісні методи та моделі фінансового прогнозування [Текст]: навч. посібник/ О.Т. Іващук. – Тернопіль: ТАНГ, “Економічна думка,” 2004. – 262 с.
  2. Бондарєва, І. О. Логістичне забезпечення інвестиційного потенціалу пдприємства [Текст]: матеріали Всеукраїнської науково-практичної конференції студентів і молодих вчених/ І. О. Бондарєва, І. О. Науменко// Сучасний стан і проблеми інвестиційного розвитку. – Донецьк: ДонНТУ, 2009. – С. 164-165.
  3. Дорошенко, Т. В. Формування оптимальної структури інвестиційних ресурсів на підприємстві [Текст]/ Т. В. Дорошенко// Фінанси України. – 2002. – № 9. – С. 134-137.
  4. Вітлінський, В. В. Ризикологія в економіці та підприємництві [Текст]/ В. В. Вітлінський, Г. І. Великоіваненко. – К.: КНЕУ, 2004. – 480 с.
  5. Єлейко, Я. І. Інвестиції, ризик, прогноз [Текст]/ Я. І. Єлейко, О. І. Єлейко, К. Є. Раєвський. – Львів: Львівський банківський інститут НБУ, 2000. – 176 с.
  6. Легка, Я. І. Інвестиційні ризики: еволюція поглядів та класифікація [Текст]/ Я. І. Легка// Інвестиції: практика та досвід. – 2009. – № 14. – С. 10-12.
  7. Любімов, В. І. Оцінювання інвестиційного середовища в умовах ризику [Текст]/ В. І. Любімов// Інвестиції: практика та досвід. – 2009. – № 14. – С. 2-5.
  8. Павловська, М. О. Прийняття інвестиційних рішень в умовах багатокритеріальної невизначеноcті: теоретичний аспект [Текст]/ М. О. Павловська// Інвестиції: практика та досвід. – 2009. – № 7. – С. 2-5.
  9. Шегда, А. В. Ризики в підприємництві: оцінювання та управління [Текст]: навч. посіб./ А. В. Шегда, М. В. Голованенко. – К.: Знання, 2008. – 271 с.
  10. Борщ, Л. М. Інвестування: теорія і практика [Текст]: навч. посіб./ Л. М. Борщ, С. В. Герасимова. – К.: Знання, 2007. – 685 с.
  11. Інвестування [Текст]: підручник/ В. М. Гриньова, В. О. Коюда, Т. І. Лепейко, О. П. Коюда. – К.: Знання, 2008. – 452 с.
  12. Van Horne, J. C. Fundamentals of financial management [Text]/ James C. Van Horne. – Prentice-Hall, 2001. – 743 p.
  13. Lipson, M. Financial Management [Text]/ M. Lipson. – University of Virginia, University of Cambridge, 2012. – 1045 p.
  14. Brigham, F. Financial Management. Theory and Practice [Text]/ F. Brigham, M. Ehrhardt. – SOUTH-WESTERN, 2013. – 1163 p.
  15. Feinberg, F. M. Modern Marketing Research: Concepts, Methods and Cases [Text]/ F. M. Feinberg, T. Kinnear, J. R. Taylor. – South-Western, 2008. – 682 p.
  16. Ivashchuk, O. T. (2004). Kilkisni metody ta modeli finansovoho prohnozuvannia. Ternopil: TANH, “Ekonomichna dumka”, 262.
  17. Bodndarieva, I. O., Naumenko, I. O. (2009). Lohistychne zabezpechennia investytsiinoho potentsialu pidpryiemstva. Suchasnyi stan i problemy investytsiinoho rozvytku. Materialy Vseukrainskoi naukovo-praktychnoi konferentsii studentiv I molodykh vchenykh. Donetsk, DonNTU, 164-165.
  18. Doroshchenko, T. V. (2002). Formuvannia optymalnoi struktury investytsiinykh resursiv na pidpryiemstvi. Finansy Ukrainy, № 9, 134-137.
  19. Vitlinskyi, V.V., Velykoivanenko, H. I. (2004). Ryzykolohiia v ekonomitsi ta pidpryiemnytstvi. K.: KNEU, 480.
  20. Yeleiko, Ya. I., Yeleiko, O. I., Raievskyi, K. Ye. (2000). Investutsii, ryzyk, prohnoz. Lviv: Lvivskyi bankivskyi instytut NBU, 176.
  21. Lehka, Ya. I. (2009). Investytsiini ryzyky: evoliutsiia pohliadiv ta klasyfikatsiia. Investytsii: praktyka ta dosvid, № 14, 10-12.
  22. Liubimov, V. I. (2009). Otsiniuvannia investytsiinoho seredovyshcha v umovakh ryzyku. Investytsii: praktyka ta dosvid, № 14, 2-5.
  23. Pavlovska, M. O. (2009). Pryiniattia investytsiinykh pishen v umovakh bahatokryterialnoi nevyznachenosti: teoretychnyi aspekt. Investytsii: praktyka ta dosvid, № 7, 2-5.
  24. Shchehda, A. V., Holovenko, M. V. (2008). Ryzyky v pidpryiemnytsvi: otsiniuvannia ta upravlinnia: Navch. posib. K.: Znannia, 271.
  25. Borshch, L. M., Herasymova, S. V. (2007). Investuvannia: teoriia i praktyka. K.: Znannia, 685.
  26. Hpynova, V. M., Koiuda, V. O., Lepeiko, T. I., Koiuda, O. P. (2008). Investuvannia. K.: Znannia, 452.
  27. Van Horne, J. C. (2001). Fundamentals of financial management. Prentice-Hall, 743.
  28. Lipson, M. (2012). Financial Management. University of Virginia, University of Cambridge, 1045.
  29. Brigham, F., Ehrhardt, M. (2013). Theory and Practice. Financial Management. SOUTH-WESTERN, 1163.
  30. Feinberg, F. M., Kinnear, T., Taylor, J. R. (2008). Modern Marketing Research: Concepts, Methods and Cases. South-Western, 682.

Downloads

Published

2014-03-18

How to Cite

Пласконь, С. А., & Смачило, Т. В. (2014). Forecasting and analysis of investment decisions efficiency. Technology Audit and Production Reserves, 2(2(16), 12–15. https://doi.org/10.15587/2312-8372.2014.23401

Issue

Vol. 2 No. 2(16) (2014): Economy of enterprise

Section

Economy of enterprise

License

Copyright (c) 2016 Світлана Андріївна Пласконь, Тетяна Володарівна Смачило

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

The consolidation and conditions for the transfer of copyright (identification of authorship) is carried out in the License Agreement. In particular, the authors reserve the right to the authorship of their manuscript and transfer the first publication of this work to the journal under the terms of the Creative Commons CC BY license. At the same time, they have the right to conclude on their own additional agreements concerning the non-exclusive distribution of the work in the form in which it was published by this journal, but provided that the link to the first publication of the article in this journal is preserved.