СКЛАДОВІ ВПЛИВУ РИНКУ НЕРУХОМОСТІ НА СВІТОВУ ФІНАНСОВУ КРИЗУ
DOI:
https://doi.org/10.31498/2225-6407.10.2014.36363Ключові слова:
іпотечні кредити, сек'юритизація, субстандартні іпотечні кредити, страхування вкладів, фінансові інститути, банки, інноваційні іпотечні схеми, ризики, моделі, закладена нерухомість, дефолт, заставний лист, сума основного боргуАнотація
У статті розглядаються питання виникнення іпотечної кризи у США і її вплив на світову фінансову кризу. Світовий характер криза набула за рахунок сек'юритизації – розукрупнення іпотечних продуктів у формі високо ризикованих субстандартних іпотечних кредитів. Сек'юритизація забезпечувала отримання постійного потоку платежів, які забезпечували безпрецедентний прибуток і величезні бонуси для вищого менеджменту банків та інвестиційних компаній. Розроблений американськими фінансовими інститутами цілий ряд інноваційних продуктів, пов'язаних з високоризикованими іпотечними кредитами, призначався для отримання максимальних виплат, а не підвищення ефективності своєї роботи, яка передбачає зниження операційних витрат і мінімізацію платежів. Страхування вкладів з гарантією уряду додало новий імпульс надання проблемних кредитів і появі інших способів прийняття на себе надмірно високих ризиків. Схеми впровадження інноваційних продуктів, в основі яких лежали іпотечні кредити, були розроблені таким чином, щоб диверсифікувати ризики, забезпечити якомога більше платежів, часто залишалися прихованими для позичальників, дозволяли обходити регулюючі та бухгалтерські положення, що обмежували зловживання у сфері кредитування та прийняття ризиків. Розглядаються фактори, механізм та умови впровадження таких інноваційних іпотечних схемПосилання
Фергюсон Н. Восхождение денег. – М.: Астрель: CORPUS, 2010. – 431 c.
Weisenthal J. “Dick Parsons: Don't Just Blame the Bankers”, Business Insider. – 2009. – April 7. Режим доступу: http://www.businessinsider.com/dick-parsons-dont-just-blame-the-banker-2009-4.
Simon R. Hagerty J.R. “One in Four Borrowers Is Underwater”. – Wall Street Journal. – 2009. – November, 24. – Р. Al; RealtyTrac, “US Foreclosure Activity Increases 75 Percent in 2007”, press release, 2008. – January 29.
Foreclosure Activity Increases 81 Present in 2008”, press release, 2009. – January 15. Режим доступу: http://www.realtytrac.com/ contentmanagement/.
Garrison S., Rogers S., Moore M.L. “Continued Decay and Shaky Repairs: The State of Subprime Loans Today”, Center for Responsible Lending, Washington, DC. – 2009. – January. Режим доступу: http://www.responsiblelending. org/mortgage-lending/research-analysis/continued_decay_and_shaky_repairs. pdf.
“Holding Up the Housing Recovery”, New York Times. – 2009. – April 24. – Р. A26.
Credit Suisse, “Foreclosure Update: Over 8 Million Foreclosures Expected”, Fixed Income Research. 2008. – December 4. Режим доступу: http://www.chapa. org/pdf/ForeclosureUpdateCreditSuisse.pdf.
FBI, 2008 Mortgage Fraud Report, “Year in Review”. Режим доступу: http://www.fbi.gov/publications/fraud/mortage_fraud08.htm, pp. 11-12.
Craig S., Solomon D. “Bank Bonus Tab: $33 Billion”. – Wall Street Journal. – 2009. – July 31. Режим доступу: online.wsj.com/article/SB124896815094085.html.
Greg I. “Did Greenspan Add to Subprime Woes?” Wall Street Journal. – 2007. – June 9.
U.S. Census Bureau, Current Population Survey, Historical Income Tables, Table H-6. Режим доступу: http://www.census.gov/hhes/www/income/histinc/inchhtoc. html.
Shiller R. J. Irrational Exuberance. Princeton: Princeton University Press. Business & Economics, 2005. – 304 p.
The Federal Housing Finance Board Monthly Interest Rate Survey, Table 36. Режим доступу: http://www.fhfa.gov/Default.aspx?Page=252.
Ernst K., Bocian D., Li W. “Steered Wrong: Brokers, Borrowers, and Subprime Loans”, Center for Responsible Lending, 2008. – April 8. Режим доступу: http://www. responsiblelending.org/mortgage-lending/research-analysis/steered-wrong -brokers-borrowers-and-subprime-loans.pdf.
Stiglitz J.E. “Banks versus Markets as Mechanisms for Allocating and Coordinating Investment” / Roumasset J., Bar S. “The Economics of Cooperation”. – Westview Press, Boulder, 1992. – р. 15-38.
Stiglitz J.E. “Information and the change in the paradigm in economics”. – Р. 472-540. Режим доступу: http://www. nobelprize.
Financial Accounting Standards Board. “Determining Fair Value When the Volume and Level of Activity for the Asset or Liability Have Significantly Decreased and Identifying Transactions That Are Not Orderly”, FSP FAS 157-4. – 2009. – April 9. Режим доступу: http://www.fasb.org/cs/BlobServer? blobcol=urldata&blobtable=MungoBlobs&blobkey=id&blobwhere=1175818748755& blobheader=applicat ion%2Fpdf.
Режим доступу: http://www.capitalcredit.ru/news/1306919866.shtml; http://credit.ru/publication/show/id/1065/.
Financial Accounting Standards Board. “Determining Fair Value When the Volume and Level of Activity for the Asset or Liability Have Significantly Decreased and Identifying Transactions That Are Not Orderly”, FSP FAS 157-4. – 2009. – April 9. Режим доступу: http://www.fasb.org/cs/BlobServer? blobcol=urldata&blobtable=MungoBlobs&blobkey=id&blobwhere=1175818748755& blobheader=applicat ion%2Fpdf.
