DOI: https://doi.org/10.15587/2313-8416.2016.63252

Модель формування низькоризикового портфелю акцій на сучасних фінансових ринках

Дмитро Сергійович Богач, Ігор Миколайович Пістунов

Аннотация


Визначено основні принципи формування інвестиційного портфелю в умовах сучасних фінансових ринків. Запропоновано методику формування портфелю цінних паперів з огляду на статистичні властивості стаціонарного процесу та зв’язків між поведінкою акцій та сектором економіки, що характеризує ці акції. Встановлено оптимальні моменти перерахунку моделі з урахуванням зміни існуючих тенденцій на фінансовому ринку


Ключевые слова


інвестиції; портфель цінних паперів; стаціонарне відхилення; ковзка середня; тренд; сектор економіки

Полный текст:

PDF (Українська)

Литература


Whistler, M. Trading Pairs: Capturing Profits and Hedging Risk with Statistical Arbitrage Strategies (2004). John Wiley & Sons, Inc., 279.

Kasimov, Y. F. (1998). Basics of optimal stock portfolio theory. Moscow: Information and Publishing House "Filin", 144.

Damodaran, A. (2002). Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. Mc-Graw-Hill, 992.

Markowitz, H. M. (1959). Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investment. New York: Wiley, 365.

Sharp, U., Aleksander, G., Bejly, Dzh. (2001). Investments. Moscow: INFRA-M, 1028.

Avellaneda, M., Lee, J.-H. (2008). Statistical Arbitrage in the U.S. Equities Market. SSRN Electronic Journal. doi: 10.2139/ssrn.1153505

Brockwell, P. J., Davis, R. A. (1987). Time Series: Theory and Methods. Springer New York. doi: 10.1007/978-1-4899-0004-3

Carol, A. (2001). Market Models: A Guide to Financial Data Analysis. John Wiley & Sons, 514.

Zhang, M. (2012). Research on Modern Implications of Pairs Trading. California, Berkeley. Available at: https://www.stat.berkeley.edu/~aldous/Research/Ugrad/Amy_Zhang.pdf

Dickey, D. A., Fuller, W. A. (1979). Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root. Journal of the American Statistical Association, 74 (366a), 427–431. doi: 10.1080/01621459.1979.10482531

Engle, R. F., Granger, C. W. J. (1987). Co-integration and error correction: Representation, estimation, and testing. Econometrica, 55 (2), 251. doi: 10.2307/1913236

Hamilton, J. D. (1994). Time Series Analysis. Princeton University Press, 816.

Vidyamurthy, G. (2004). Pairs Trading. John Wiley & Sons, Inc., 223. Available at: http://superscalper.ru/wp-content/uploads/2013/08/Wiley%20-%20Pairs%20Trading%20-%20Quantitative%20Methods%20and%20Analysis.pdf

Brockwell, P. J., Davis, R. A. (2002). Introduction to time series and forecasting. Springer-Verlag New York. doi: 10.1007/b97391


Пристатейная библиография ГОСТ


1. Whistler, M. Trading Pairs: Capturing Profits and Hedging Risk with Statistical Arbitrage Strategies [Text] / M. Whistler. – John Wiley & Sons, Inc., 2004. – 279 p.

2. Касимов, Ю. Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг [Текст] / Ю. Ф. Касимов. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998. – 144 с.

3. Damodaran, A. Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset [Text] / A. Damodaran. – Mc-Graw-Hill, 2002. – 992 p.

4. Markowitz, H. M. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investment [Text] / H. M. Markowitz. – New York: Wiley, 1959. – 365 р.

5. Шарп, У. Инвестиции [Текст] / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бейли. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 1028 с.

6. Avellaneda, M. Statistical Arbitrage in the U.S. Equities Market [Text] / M. Avellaneda, J.-H. Lee // SSRN Electronic Journal. – 2008. doi: 10.2139/ssrn.1153505

7. Brockwell, P. J. Time Series: Theory and Methods [Text] / P. J. Brockwell, R. A. Davis. – Springer New York, 1987. doi: 10.1007/978-1-4899-0004-3

8. Carol, A. Market Models: A Guide to Financial Data Analysis [Text] / A. Carol. – John Wiley & Sons, 2001. – 514 p.

9. Zhang, M. Research on Modern Implications of Pairs Trading [Text] / M. Zhang. – California, Berkeley, 2012. – Available at: https://www.stat.berkeley.edu/~aldous/Research/Ugrad/Amy_Zhang.pdf

10. Dickey, D. A. Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root [Text] / D. A. Dickey, W. A. Fuller // Journal of the American Statistical Association. – 1979. – Vol. 74, Issue 366a. – P. 427–431. doi: 10.1080/01621459.1979.10482531

11. Engle, R. F. Co-integration and error correction: Representation, estimation, and testing [Text] / R. F. Engle, C. W. J. Granger // Econometrica. – 1987. – Vol. 55, Issue 2. – P. 251. doi: 10.2307/1913236

12. Hamilton, J. D. Time Series Analysis [Text] / J. D. Hamilton. – Princeton University Press, 1994. – 816 p.

13. Vidyamurthy, G. Pairs Trading [Text] / G. Vidyamurthy. – John Wiley & Sons, Inc., 2004. – 223 p. – Available at: http://superscalper.ru/wp-content/uploads/2013/08/Wiley%20-%20Pairs%20Trading%20-%20Quantitative%20Methods%20and%20Analysis.pdf

14. Brockwell, P. J. Introduction to time series and forecasting [Text] / P. J. Brockwell, R. A. Davis. – Springer-Verlag New York, 2002. doi: 10.1007/b97391







Copyright (c) 2016 Дмитро Сергійович Богач, Ігор Миколайович Пістунов

Creative Commons License
Эта работа лицензирована Creative Commons Attribution 4.0 International License.

ISSN 2313-8416 (Online), ISSN 2313-6286 (Print)