DOI: https://doi.org/10.15587/2313-8416.2016.78376

Optimal diversification of the securities portfolio

Валентина Михайловна Андриенко

Abstract


The article deals with problems of the theory and methods of forming the optimal portfolio of financial markets. The analytical review of methods in their historical development is given. Recommendations on the use of a particular method depends on the specific conditions are formulated. The classical and alternative methods are considered. The main attention is paid to the analysis of the investment portfolio of derivative securities in B/S-market model

The article deals with problems of the theory and methods of forming the optimal portfolio of financial markets. The analytical review of methods in their historical development is given. Recommendations on the use of a particular method depends on the specific conditions are formulated. The classical and alternative methods are considered. The main attention is paid to the analysis of the investment portfolio of derivative securities in -market model

Keywords


financial markets; optimization; diversification; securities; portfolio; risk; return; models

References


Markowitz, H. M. (1952). Portfolio Seletion. Journal of Finance, 7 (1), 77–91.

Tobin, J.; Hahn, F. H., Brechling, F. P. R. (Eds.) (1965). The Theory of Portfolio Selection. Theory of Interest Rates. London: MacMillan, 3–51.

Sharp, U., Aleksander, G., Bjejli, Dzh. (2003). Investicii. Moscow: INFRA-M, 1028.

Davnis, V. V., Tinjakova, V. I. (2005). Prognoznye modeli jekspertnyh predpochtenij. Voronezh: Idatel'stvo Vronezh. gos.un-ta, 248.

Ross, S. A. (1976). The Arbitrage Theory of Capital Assert Pricing. Journal of Economic Theory, 13 (3), 341–360. doi: 10.1016/0022-0531(76)90046-6

Nedosekin, A. O. (2001). Nechetko-mnozhestvennyj analiz riska fondovyh investicij. Sankt-Peterburg: Sezam, 181.

Zajchenko, Ju. P., Maliheh, E. (2009). Analiz modeli optimizacii nechetkogo portfelja. Vesnik NTUU«KP» Informatyka, upravlinnja ta obchysljuval'na tehnyka, 50, 198–204.

Shirjaev, A. N. (1998). Osnovy stohasticheskoj finansovoj matematiki. Vol. 1. Fakty. Modeli. Moscow: FAZIS, 512.

Andrienko, V. M., Golovanova, E. Ju. (2009). Optimizacija portfelja investicij v Microsoft Excel. Perspektywiczne opracowania sa nauka I technikami-2009. Przemysl: Nauka i studia, 27–34.

Zhdanov, I. Ju. Investicionnyj portfel' Tobina. Principy postroenija. Finansy dlja chajnikov. Available at: http://finzz.ru/investicionnyj-portfel-cennyx-bumag-portfel-tobina-v-excel.html


GOST Style Citations


1. Markowitz, H. M. Portfolio Seletion [Text] / H. M. Markowitz // Journal of Finance. – 1952. – Vol. 7, Issue 1. – P. 77–91.

2. Tobin, J. The Theory of Portfolio Selection [Text] / J. Tobin; F. H. Hahn, F. P. R. Brechling (Eds.) // Theory of Interest Rates. – London: MacMillan, 1965. – P. 3–51.

3. Шарп, У. Инвестиции [Текст] / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 1028 с.

4. Давнис, В. В. Прогнозные модели экспертных предпочтений [Текст]: монография / В. В. Давнис, В. И. Тинякова. – Воронеж: Идательство Вронеж. гос.ун-та, 2005. – 248 с.

5. Ross, S. A. The Arbitrage Theory of Capital Assert Pricing [Text] / S. A. Ross // Journal of Economic Theory. – 1976. – Vol. 13, Issue 3. – P. 341–360. doi: 10.1016/0022-0531(76)90046-6

6. Недосекин, А. О. Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций [Текст] / А. О. Недосекин. – СПб.: Сезам, 2001. – 181 с.

7. Зайченко, Ю. П. Анализ модели оптимизации нечеткого портфеля [Текст] / Ю. П. Зайченко, Е. Малихех // Веснік НТУУ«КП» Інформатика, управління та обчислювальна техника. – 2009. – № 50. – С. 198–204.

8. Ширяев, А. Н. Основы стохастической финансовой математики. Т. 1 [Текст] / А. Н. Ширяев // Факты. Модели. – М.: ФАЗИС, 1998. – 512 с.

9. Андриенко, В. М. Оптимизация портфеля инвестиций в Microsoft Excel [Текст] / В. М. Андриенко, Е. Ю. Голованова // Perspektywiczne opracowania sa nauka I technikami-2009. – Przemysl: Nauka i studia, 2009. – P. 27–34.

10. Жданов, И. Ю. Инвестиционный портфель Тобина. Принципы построения [Электронный ресурс] / И. Ю. Жданов // Финансы для чайников. – Режим доступа: http://finzz.ru/investicionnyj-portfel-cennyx-bumag-portfel-tobina-v-excel.html







Copyright (c) 2016

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

ISSN 2313-8416 (Online), ISSN 2313-6286 (Print)