Удосконалення підходу до оцінювання впливу діджиталізації фінансових ринків на раціональність фінансових рішень

Автор(и)

  • Анатолій Васильович Кучер Національний університет «Львівська політехніка», Україна https://orcid.org/0000-0001-5219-3404
  • Ярослава Євгенівна Москвяк Національний університет «Львівська політехніка», Україна https://orcid.org/0000-0003-3147-0251
  • Олексій Євстахійович Федорчак Національний університет «Львівська політехніка», Україна; SMSWords, США https://orcid.org/0000-0002-0767-8346

DOI:

https://doi.org/10.15587/2706-5448.2025.331165

Ключові слова:

цифрові фінанси, цифрова стійкість, імітаційне моделювання, цифрова трансформація, фінансова грамотність

Анотація

Об’єктом дослідження є процес оцінювання впливу цифрових трансформацій на раціональність фінансових рішень (РФР) у контексті функціонування сучасних фінансових ринків.

Проблема, яка вирішувалась, полягає в конкретизації науково обґрунтованого підходу до інтегрованого аналізу кількісних, якісних та імітаційних характеристик, що дозволяють точно визначати ефективність цифрових технологій у процесах ухвалення фінансових рішень з урахуванням невизначеності, обмежень даних, поведінкових чинників та рівня цифрової грамотності.

Доведено, що зростання витрат на цифрові технології тісно корелює зі зростанням рівня РФР, що підтверджено результатами багатокритеріального аналізу, ARIMA-прогнозування, моделювання Монте-Карло та кластеризації. Визначено ефективність застосування гібридних імітаційних моделей, що поєднують системну динаміку з агентним підходом, а також запропоновано індикатори цифрової стійкості компаній.

Сформовані рекомендації з удосконалення підходу до оцінювання впливу діджиталізації фінансових ринків на РФР можуть бути використані фінансовими установами, регуляторними органами та корпоративним сектором для оцінювання ефективності цифровізації. А також для підвищення обґрунтованості фінансових стратегій, зниження рівня ризику, адаптації до умов воєнного стану та посилення конкурентоспроможності в цифровому середовищі.

Біографії авторів

Анатолій Васильович Кучер, Національний університет «Львівська політехніка»

Доктор економічних наук, старший дослідник, професор

Кафедра менеджменту організацій

Ярослава Євгенівна Москвяк, Національний університет «Львівська політехніка»

Кандидат економічних наук, доцент

Кафедра туризму

Олексій Євстахійович Федорчак, Національний університет «Львівська політехніка», Україна; SMSWords

Кандидат економічних наук

Кафедра підприємництва та екологічної експертизи товарів;

Senior Software

Посилання

  1. Regulator inertia is leaving Australia lagging other countries as crypto flourishes (2024). The Australian. Available at: https://www.theaustralian.com.au/commentary/regulator-inertia-is-leaving-australia-lagging-other-countries-as-crypto-flourishes/news-story/eb87a8a9edf000f7540b13de01d74dc4
  2. Barr, M. S. (2025). Deepfakes and the AI Arms Race in Bank Cybersecurity. Available at: https://www.bis.org/review/r250428f.pdf
  3. Grossman, S. J., Stiglitz, J. E. (1980). On the Impossibility of Informationally Efficient Markets. The American Economic Review, 70 (3), 393–408. Available at: https://www.jstor.org/stable/1805228
  4. Easley, D., O’hara, M. (2010). Microstructure and Ambiguity. The Journal of Finance, 65 (5), 1817–1846. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2010.01595.x
  5. Blume, L., Easley, D., Kleinberg, J., Kleinberg, R., Tardos, E. (2011). Network formation in the presence of contagious risk. Proceedings of the 12th ACM Conference on Electronic Commerce, 1–10. https://doi.org/10.1145/1993574.1993576
  6. Kniaz, S. V. (2015). The essence of ecological-economic, tourist, eco-informational systems and their interrelations between them. Actual Problems of Economics, 9, 280–285. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/ape_2015_9_37
  7. Kniaz, S. V. (2015). Transfer potential for innovative development of industrial and trade organizations. Actual Problems of Economics, 7, 57–64.
  8. Kniaz, S. V., Heorhiadi, N. H. (2016). Structure, possibilities and prospects of the development of virtual economy and creative industries. Actual Problems of Economics, 9, 346–351.
  9. Digitalisation and Finance (2018). OECD Publishing. Available at: https://www.oecd.org/content/dam/oecd/en/publications/reports/2018/01/financial-markets-insurance-and-pensions-2018_9225d1bb/0021e92e-en.pdf
  10. Samuel, J. (2018). Information Token Driven Machine Learning for Electronic Markets: Performance Effects in Behavioral Financial Big Data Analytics. Journal of Information Systems and Technology Management, 14 (3), 371–384. https://doi.org/10.4301/s1807-17752017000300005
  11. Samuel, J., Holowczak, R., Pelaez, A. (2020). The Effects of Technology Driven Information Categories on Performance in Electronic Trading Markets. arXiv preprint arXiv:2002.10593. https://doi.org/10.48550/arXiv.2002.10593
  12. Hilbert, M., Darmon, D. (2020). How Complexity and Uncertainty Grew with Algorithmic Trading. Entropy, 22 (5), 499. https://doi.org/10.3390/e22050499
  13. Biancotti, C., Ciocca, P. (2021). Financial Markets and Social Media: Lessons From Information Security. Carnegie Endowment for International Peace. Available at: https://carnegieendowment.org/2021/11/02/financial-markets-and-social-media-lessons-from-information-security-pub-85686
  14. Koskelainen, T., Kalmi, P., Scornavacca, E., Vartiainen, T. (2023). Financial literacy in the digital age – A research agenda. Journal of Consumer Affairs, 57 (1), 507–528. https://doi.org/10.1111/joca.12510
  15. Hangl, C., Ortner, M. (2022). Does transaction atmosphere influence the decision-making behaviour of investors? ACRN Journal of Finance and Risk Perspectives, 11 (1), 55–78. https://doi.org/10.35944/jofrp.2022.11.1.004
  16. Upravitelev, A. A. (2022). Bounded Rationality of Decision-Making by Online Microfinance Organizations’ Consumers. Financial Journal, 14 (4), 134–147. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2022-4-134-147
  17. Outouzzalt, A., Elouidani, R., El Moutaouakil, L., Fettahi, I. (2023). Behavioral Biases Affecting Decision-Making in the Financial Market. SHS Web of Conferences, 175, 01055. https://doi.org/10.1051/shsconf/202317501055
  18. Sujenthirai, A. P. N., Bandara, R., Senevirathne, W. A. R. (2023). Impact of financial literacy and investment skills on investors’ behaviour in colombo stock exchange – mediating role of digital literacy. Journal of Accountancy & Finance, 9 (2), 313–341. https://doi.org/10.57075/jaf922206
  19. Danylyshyn, V., Synytsia, S. (2023). Digitalization in the financial services market: essence and significance for the economy of Ukraine in today’s conditions. Transformational Economy, 3 (3), 16–20. https://doi.org/10.32782/2786-8141/2023-3-3
  20. Tardaskina, T. (2025). The digital model of development of socio-economic systems of Ukraine. Journal of Innovations and Sustainability, 9 (1), 5. https://doi.org/10.51599/is.2025.09.01.05
  21. Kniaz, S., Heorhiadi, N., Kucher, L., Tyrkalo, Y., Bovsunivska, A. (2023). Development of a customer service system in electronic commerce. Business Management, 33 (2). https://doi.org/10.58861/tae.bm.2023.2.04
  22. Shpak, N., Seliuchenko, N., Dvulit, Z., Kniaz, S., Kucher, L. (2023). Assessment of the impact of macroeconomic crises and war on the activities of JSC “Ukrzaliznytsia”. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 6 (53), 260–272. https://doi.org/10.55643/fcaptp.6.53.2023.4177
  23. Liu, P., Dwarakanath, K., Vyetrenko, S. S., Balch, T. (2024). Limited or Biased: Modeling Subrational Human Investors in Financial Markets. Journal of Behavioral Finance, 1–24. https://doi.org/10.1080/15427560.2024.2371837
  24. Zhou, Y., Ni, Y., Gan, Y., Yin, Z., Liu, X., Zhang, J., et al. (2024). Are large language models rational investors? A study on detecting and reducing the financial bias in LLMs. arXiv preprint arXiv:2402.12713. https://doi.org/10.48550/arXiv.2402.12713
  25. Puzyrova, P. (2024). Transformation of the financial system to ensure economic security and national interests in the context of digitalisation. Journal of Innovations and Sustainability, 8 (4), 12. https://doi.org/10.51599/is.2024.08.04.12
  26. Hrosul, V., Kruhlova, O., Kolesnyk, A. (2023). Digitalization of the agricultural sector: the impact of ICT on the development of enterprises in Ukraine. Agricultural and Resource Economics: International Scientific E-Journal, 9 (4), 119–140. https://doi.org/10.51599/are.2023.09.04.06
  27. Zhu, Z. (2024). The Impact of Investor Expectation on the Financial Decision-Making. Highlights in Business, Economics and Management, 34, 102–107. https://doi.org/10.54097/nf8m2446
  28. Kniaz, S., Brych, V., Heorhiadi, N., Shevchenko, S., Dzvonyk, R., Skrynkovskyy, R. (2024). Enhancing the Informativeness of Managing Mentoring Activities based on Simulation Modeling. 2024 14th International Conference on Advanced Computer Information Technologies (ACIT), 8, 384–388. https://doi.org/10.1109/acit62333.2024.10712547
  29. Kniaz, S., Brych, V., Heorhiadi, N., Shevchenko, S., Dzvonyk, R., Skrynkovskyy, R. (2024). Informational-Reflective Management of Mentoring Activities Development in the Enterprise. 2024 14th International Conference on Advanced Computer Information Technologies (ACIT), 13, 389–392. https://doi.org/10.1109/acit62333.2024.10712601
Improving the approach to assessing the impact of financial market digitalization on the rationality of financial decisions

##submission.downloads##

Опубліковано

2025-05-31

Як цитувати

Кучер, А. В., Москвяк, Я. Є., & Федорчак, О. Є. (2025). Удосконалення підходу до оцінювання впливу діджиталізації фінансових ринків на раціональність фінансових рішень. Technology Audit and Production Reserves, 3(4(83), 64–75. https://doi.org/10.15587/2706-5448.2025.331165

Номер

Том 3 № 4(83) (2025): Економіка підприємств. Макроекономіка

Розділ

Економічна кібернетика

Ліцензія

Авторське право (c) 2025 Anatolii Kucher, Yaroslava Moskvyak, Oleksii Fedorchak

Creative Commons License

Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Закріплення та умови передачі авторських прав (ідентифікація авторства) здійснюється у Ліцензійному договорі. Зокрема, автори залишають за собою право на авторство свого рукопису та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії Creative Commons CC BY. При цьому вони мають право укладати самостійно додаткові угоди, що стосуються неексклюзивного поширення роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом, але за умови збереження посилання на першу публікацію статті в цьому журналі.