Важливість фінансового менеджменту в малих і середніх підприємствах (МСП): аналіз проблем і найкращих практик

Автор(и)

DOI:

https://doi.org/10.15587/2706-5448.2023.285749

Ключові слова:

фінансовий менеджмент, фінансова грамотність, управління грошовими потоками, управління фінансовими ризиками, фінансові технології, фінансові ресурси

Анотація

Об’єктом дослідження є важливість монетарного менеджменту на малих і середніх підприємствах (МСП), спеціалізованих на проблемах, найкращих практиках і майбутніх тенденціях. Управління фінансами в малих і середніх підприємствах є важливим аспектом, який впливає на їх зростання, стійкість і конкурентоспроможність. Робота починається з визначення МСП і підкреслює важливість фінансового менеджменту для їхнього успіху. Наголошує на необхідності власників малого та середнього бізнесу розуміти фінансові концепції, приймати обґрунтовані рішення та розставляти пріоритети у фінансовому плануванні для забезпечення надійного ведення бізнесу. Приклади з реальних випадків демонструють успішні практики управління фінансами, які застосовують МСП.

Також досліджується державна політика та підтримка управління фінансами МСП з акцентом на ініціативах, податкових стимулах та доступі до фінансових консультаційних послуг. Ці державні заходи відіграють вирішальну роль у наданні МСП необхідних джерел фінансування та управління для ефективного фінансового менеджменту.

Крім того, оцінка заглиблюється в доленосні події, такі як розвиток технологій (штучний інтелект, блокчейн, Інтернет речей) та регуляторні зміни, а також їхній вплив на економічне управління МСП. У ній обговорюються виклики та можливості монетарного прогнозування, зокрема використання інформаційної аналітики та прогнозного моделювання для підвищення точності.

Підсумовуючи, цей огляд підкреслює важливість фінансового контролю для МСП, наголошуючи на потребі у фінансовій грамотності, адаптації до вимог часу та дотриманні регуляторних змін. Використовуючи першокласні практики та допомогу органів влади, МСП можуть досягти довгострокової фінансової рівноваги та процвітати в динамічному середовищі комерційного підприємництва. Оскільки МСП продовжують розвиватися в умовах цифрових технологій, потужний економічний контроль залишається життєво важливим для їхнього сталого зростання та розвитку.

Біографії авторів

Eugine Nkwinika, Johannesburg Business School

Doctor of Business Administration

Johannesburg Business School

Segun Akinola, University of Johannesburg

PhD in Electrical/Electronic Engineering

Johannesburg Business School

 

Посилання

  1. Olowofela, O., Kuforiji, O., Odekeye, O., Olaiya, K. I. (2022). Financial Inclusion and Growth of Small and Medium Sized Enterprises: Evidence from Nigeria. Izvestiya Journal of the University of Economics – Varna, 66 (3-4), 198–212. doi: https://doi.org/10.56065/ijuev2022.66.3-4.198
  2. Dewi, G. C., Yulianah, Y., Alimbudiono, R. S., Kurniawan, D. (2023). Application of Business Strategy to Create Competitive Advantage in Indonesian Micro, Small and Medium Enterprises. Jurnal Manajemen Bisnis, 10 (1), 77–83.
  3. Adjei-Boateng, E. S. (2023). A Literature Review on Management Practices among Small and Medium-Sized Enterprises. Journal of Engineering Applied Science and Humanities, 8 (1), 1–23.
  4. Mbaye, M. H. (2023). Effective working Capital Management Practice and SMEs’ financial performance: The case of SMEs operating in the service and construction sectors in Senegal. University of Wales Trinity Saint David.
  5. Hendayani, N., Muzakir, M., Yuliana, Y., Asir, M., Wahab, A. (2022). Best Practice of Financial Management in SMEs Operation in Digital times. Budapest International Research and Critics Institute-Journal (BIRCI-Journal), 5 (1), 3350–3361.
  6. Nunden, N., Abbana, S., Marimuthu, F., Sentoo, N. (2022). An assessment of management skills on capital budgeting planning and practices: evidence from the small and medium enterprise sector. Cogent Business & Management, 9 (1). doi: https://doi.org/10.1080/23311975.2022.2136481
  7. Casagranda, F. (2020). The Chinese online market: opportunities and challenges for Italian SMEs. Università Ca' Foscari Venezia.
  8. Helmold, M., Samara, W. (2019). Progress in performance management. Springer International Publishing. doi: https://doi.org/10.1007/978-3-030-20534-8
  9. Lu, J., Shon, J., Zhang, P. (2019). Understanding the Dissolution of Nonprofit Organizations: A Financial Management Perspective. Nonprofit and Voluntary Sector Quarterly, 49 (1), 29–52. doi: https://doi.org/10.1177/0899764019872006
  10. Zada, M., Yukun, C., Zada, S. (2019). Effect of financial management practices on the development of small-to-medium size forest enterprises: insight from Pakistan. GeoJournal, 86 (3), 1073–1088. doi: https://doi.org/10.1007/s10708-019-10111-4
  11. Halim, H. A., Zainal, S. R. M., Ahmad, N. H. (2022). Strategic Foresight and Agility: Upholding Sustainable Competitiveness Among SMEs During COVID-19 Pandemic. International Journal of Economics & Management, 16, 81–97. doi: https://doi.org/10.47836/ijeamsi.16.1.006
  12. Teka, B. M. (2022). Determinants of the sustainability and growth of micro and small enterprises (MSEs) in Ethiopia: literature review. Journal of Innovation and Entrepreneurship, 11 (1). doi: https://doi.org/10.1186/s13731-022-00261-0
  13. Haji Karimian, S. (2023). Productivity in road pavement maintenance & rehabilitation projects: perspectives of New Zealand roading contractors on the constraints and improvement measures. Massey University.
  14. Zarrouk, H., Sherif, M., Galloway, L., Ghak, T. E. (2020). Entrepreneurial Orientation, Access to Financial Resources and SMEs’ Business Performance: The Case of the United Arab Emirates. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7 (12), 465–474. doi: https://doi.org/10.13106/jafeb.2020.vol7.no12.465
  15. Simon-Oke, O. O. (2020). Working Capital Management – Performance Relationship: A Study of Small and Medium Enterprises in Akure, Nigeria. International Journal of Small Business and Entrepreneurship Research, 8 (2), 32–42. doi: https://doi.org/10.37745/ijsber.vol8.no.2p32-42.2020
  16. Baloyi, F., Khanyile, M. B. (2022). Innovative mechanisms to improve access to funding for the black-owned small and medium enterprises in South Africa. The Southern African Journal of Entrepreneurship and Small Business Management, 14 (1). doi: https://doi.org/10.4102/sajesbm.v14i1.578
  17. Ramli, A., Yekini, L. S. (2022). Cash Flow Management among Micro-Traders: Responses to the COVID-19 Pandemic. Sustainability, 14 (17), 10931. doi: https://doi.org/10.3390/su141710931
  18. Wadesango, N., Tinarwo, N., Sitcha, L., Machingambi, S. (2019). The impact of cash flow management on the profitability and sustainability of small to medium sized enterprises. International Journal of Entrepreneurship, 23 (3), 1–19.
  19. Nkwinika, S. E. R., Mashau, P. (2020). Evaluating the financial challenges affecting the competitiveness of small businesses in South Africa. Gender and Behaviour, 18 (1), 15151–15162.
  20. Fred, M. U. G. A. R. U. R. A. (2021). Effects of accounts receivable management on the financial performance of construction companies in Rwanda: A case of NPD Ltd. University of Rwanda.
  21. Yeon, G., Hong, P. C., Elangovan, N., Divakar, G. M. (2022). Implementing strategic responses in the COVID-19 market crisis: a study of small and medium enterprises (SMEs) in India. Journal of Indian Business Research, 14 (3), 319–338. doi: https://doi.org/10.1108/jibr-04-2021-0137
  22. Dwikat, S. Y., Arshad, D., Mohd Shariff, M. N. (2023). Effect of Competent Human Capital, Strategic Flexibility and Turbulent Environment on Sustainable Performance of SMEs in Manufacturing Industries in Palestine. Sustainability, 15 (6), 4781. doi: https://doi.org/10.3390/su15064781
  23. Grondys, K., Ślusarczyk, O., Hussain, H. I., Androniceanu, A. (2021). Risk Assessment of the SME Sector Operations during the COVID-19 Pandemic. International Journal of Environmental Research and Public Health, 18 (8), 4183. doi: https://doi.org/10.3390/ijerph18084183
  24. Farida, I., Setiawan, D. (2022). Business Strategies and Competitive Advantage: The Role of Performance and Innovation. Journal of Open Innovation: Technology, Market, and Complexity, 8 (3), 163. doi: https://doi.org/10.3390/joitmc8030163
  25. Cantú, A., Aguiñaga, E., Scheel, C. (2021). Learning from Failure and Success: The Challenges for Circular Economy Implementation in SMEs in an Emerging Economy. Sustainability, 13 (3), 1529. doi: https://doi.org/10.3390/su13031529
  26. Rosyadah, K. (2020). The influence of financial knowledge, financial attitudes and personality to financial management behavior for micro, small and medium enterprises typical food of coto makassar. JHSS (Journal of Humanities and Social Studies), 4 (2), 152–156. doi: https://doi.org/10.33751/jhss.v4i2.2468
  27. Morales, R. P. (2023). Financial Literacy of Micro Entrepreneurs in Daet, Camarines Norte. Iconic research and engineering journals, 6 (12), 114–141.
  28. Islam, A., Mansoor, A., Rahman, M., Abd Wahab, S. (2020). adjusting a strategic cash-flow model for bangladeshi small and medium enterprises: the art of surviving COVID-19 emergency. Business Excellence and Management, S.I. (1), 194–213. doi: https://doi.org/10.24818/beman/2020.s.i.1-16
  29. Du, L., Razzaq, A., Waqas, M. (2022). The impact of COVID-19 on small- and medium-sized enterprises (SMEs): empirical evidence for green economic implications. Environmental Science and Pollution Research, 30 (1), 1540–1561. doi: https://doi.org/10.1007/s11356-022-22221-7
  30. Gao, J. (2022). Research on Financial Management Informatization Mode of SME under Cloud Computing. International Journal of Science and Research (IJSR), 11 (7), 793–796. doi: https://doi.org/10.21275/sr22712093816
  31. Kotios, D., Makridis, G., Walser, S., Kyriazis, D., Monferrino, V. (2022). Personalized finance management for smes. Big Data and Artificial Intelligence in Digital Finance. Springer, 215–232. doi: https://doi.org/10.1007/978-3-030-94590-9_12
  32. Utami, N., Sitanggang, M. L. (2021). The Effect of Fintech Implementation on The Performance of SMEs. Journal of International Conference Proceedings, 4 (3), 407–417. doi: https://doi.org/10.32535/jicp.v4i3.1342
  33. Muthuswamy, V. V., Sharma, A. (2023). Role of Emerging Financial Technology on Environmental and Social Governance of Textile Companies in Saudi Arabia. Cuadernos de Economía, 46 (130), 64–72.
  34. Alkhawaldeh, B. Y., Alhawamdeh, H., Al-Afeef, M. A. M., Al-Smadi, A. W., Almarshad, M., Fraihat, B. A. M., Soumadi, M. M., Nawasra, M., Alaa, A. A. (2023). The effect of financial technology on financial performance in Jordanian SMEs: The role of financial satisfaction. Uncertain Supply Chain Management, 11 (3), 1019–1030. doi: https://doi.org/10.5267/j.uscm.2023.4.020
  35. Masood, T., Sonntag, P. (2020). Industry 4.0: Adoption challenges and benefits for SMEs. Computers in Industry, 121, 103261. doi: https://doi.org/10.1016/j.compind.2020.103261
  36. Tuffour, J. K., Amoako, A. A., Amartey, E. O. (2020). Assessing the Effect of Financial Literacy Among Managers on the Performance of Small-Scale Enterprises. Global Business Review, 23 (5), 1200–1217. doi: https://doi.org/10.1177/0972150919899753
  37. Utami, E. S., Aprilia, M. R., Putra, I. C. A. (2021). Financial literacy of micro, small, and medium enterprises of consumption sector in Probolinggo city. Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 23 (1), 10–17. doi: https://doi.org/10.9744/jmk.23.1.10-17
  38. Oppong, C., Salifu Atchulo, A., Akwaa-Sekyi, E. K., Grant, D. D., Kpegba, S. A. (2023). Financial literacy, investment and personal financial management nexus: Empirical evidence on private sector employees. Cogent Business & Management, 10 (2). doi: https://doi.org/10.1080/23311975.2023.2229106
  39. Balen, J., Nojeem, L., Bitala, W., Junta, U., Browndi, I. (2023). Essential Determinants for Assessing the Strategic Agility Framework in Small and Medium-sized Enterprises (SMEs). European Journal of Scientific and Applied Sciences, 10 (2023), 2124–2129.
  40. Mutamimah, M., Tholib, M., Robiyanto, R. (2021). Corporate governance, credit risk, and financial literacy for small medium enterprise in Indonesia. Business: Theory and Practice, 22 (2), 406–413. doi: https://doi.org/10.3846/btp.2021.13063
  41. Kitsios, F., Kamariotou, M. (2019). Strategizing information systems: An empirical analysis of IT alignment and success in SMEs. Computers, 8 (4), 74. doi: https://doi.org/10.3390/computers8040074
  42. Memon, A., Yong An, Z., Memon, M. Q. (2019). Does financial availability sustain financial, innovative, and environmental performance? Relation via opportunity recognition. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 27 (2), 562–575. Portico. doi: https://doi.org/10.1002/csr.1820
  43. Rodrigues, M., Franco, M., Silva, R., Oliveira, C. (2021). Success Factors of SMEs: Empirical Study Guided by Dynamic Capabilities and Resources-Based View. Sustainability, 13 (21), 12301. doi: https://doi.org/10.3390/su132112301
  44. Bakhtiari, S., Breunig, R., Magnani, L., Zhang, J. (2020). Financial Constraints and Small and Medium Enterprises: A Review. Economic Record, 96 (315), 506–523. doi: https://doi.org/10.1111/1475-4932.12560
  45. García-Pérez-de-Lema, D., Madrid-Guijarro, A., Duréndez, A. (2022). Operating, financial and investment impacts of Covid-19 in SMEs: Public policy demands to sustainable recovery considering the economic sector moderating effect. International Journal of Disaster Risk Reduction, 75, 102951. doi: https://doi.org/10.1016/j.ijdrr.2022.102951
  46. Agwaniru, A. (2023). ICT as a Strategy for Sustainable Small and Medium Enterprises in Nigeria. California Baptist University.
  47. Balaji, M., Dinesh, S. N., Raja, S., Subbiah, R., Manoj Kumar, P. (2022). Lead time reduction and process enhancement for a low volume product. Materials Today: Proceedings, 62, 1722–1728. doi: https://doi.org/10.1016/j.matpr.2021.12.240
  48. Aruho, A. (2021). Impact of financial management practices on the performance of small and medium enterprises (SMEs) in Uganda: case study of Wandegeya business centre, Kampala. Makerere University.
  49. Nurmadewi, D., Mahendrawathi, E. R. (2019). Analyzing Linkage Between Business Process Management (BPM) Capability and Information Technology: A Case Study in Garment SMEs. Procedia Computer Science, 161, 935–942. doi: https://doi.org/10.1016/j.procs.2019.11.202
The importance of financial management in small and medium-sized enterprises (SMEs): an analysis of challenges and best practices

##submission.downloads##

Опубліковано

2023-09-28

Як цитувати

Nkwinika, E., & Akinola, S. (2023). Важливість фінансового менеджменту в малих і середніх підприємствах (МСП): аналіз проблем і найкращих практик. Technology Audit and Production Reserves, 5(4(73), 12–20. https://doi.org/10.15587/2706-5448.2023.285749

Номер

Том 5 № 4(73) (2023): Економіка підприємств. Макроекономіка

Розділ

Економіка та управління підприємством

Ліцензія

Авторське право (c) 2023 Sthembiso Nkwinika, Segun Akinola

Creative Commons License

Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Закріплення та умови передачі авторських прав (ідентифікація авторства) здійснюється у Ліцензійному договорі. Зокрема, автори залишають за собою право на авторство свого рукопису та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії Creative Commons CC BY. При цьому вони мають право укладати самостійно додаткові угоди, що стосуються неексклюзивного поширення роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом, але за умови збереження посилання на першу публікацію статті в цьому журналі.