Визначення факторів впливу на інвестиції у фінансові послуги в умовах трансформації цифрової фінансової екосистеми

Автор(и)

  • Олександр Володимирович Манойленко Національний технічний університет «Харківський політехнічний інститут», Україна https://orcid.org/0000-0001-5979-4077
  • Світлана Олександрівна Кузнецова Національний технічний університет «Харківський політехнічний інститут», Україна https://orcid.org/0000-0002-1567-4791

DOI:

https://doi.org/10.15587/2706-5448.2025.346108

Ключові слова:

фінанси, фінансова екосистема, фінансові послуги, інвестиції, фінансові технології, цифрова трансформація, моделювання

Анотація

Об’єкт дослідження – глобальні інвестиційні процеси в секторі фінансових послуг. Проблемою є прогалини у розробці аналітичного інструментарію оцінки та прогнозування обсягу глобальних інвестицій у сектор фінансових послуг при зміні ролі фінансових інститутів в умовах цифрової трансформації фінансової екосистеми.

Методи кореляційно-регресійного аналізу виступають методичною основою даного дослідження, реалізовані на базі статистичних даних Oxford Economics. Проведено теоретичний аналіз наукових підходів для визначення потенційних ключових факторів впливу на інвестиції у фінансові послуги. Сформульовано вибірку статистичних даних динаміки міжнародного ринку капіталу, що характеризує зміни показників сфери фінансових послуг за період 2004–2024 років. Проведено кореляційний аналіз для виявлення мультиколінеарності визначених чинників за результативним показником – інвестиціями у фінансові послуги для оцінки їх щільності й напрямку взаємозв’язку. В результаті моделювання отримано рівняння регресії з високою надійністю. Модель показала, що валовий випуск (Х1) виступає домінантним позитивним драйвером інвестиційної активності. В свою чергу, найбільш значущим результатом є виявлення статистично значущого негативного впливу частки фінансового сектору у ВВП (Х4) на сукупні інвестиції в сектор. Сформульовано основні прогнозні сценарії динаміки глобальних інвестицій у фінансові послуги. Визначено різноспрямований вплив на динаміку інвестиційних процесів – масштабу та структурного балансу в межах інтегрованої моделі. Практичний результат її запровадження полягає в застосуванні запропонованого інструментарію для прийняття інвестиційних та регуляторних рішень в середньостроковій перспективі інвестиційними фондами, фінтех-компаніями та регуляторами фінансових ринків.

Біографії авторів

Олександр Володимирович Манойленко, Національний технічний університет «Харківський політехнічний інститут»

Доктор економічних наук

Кафедра обліку і фінансів

Світлана Олександрівна Кузнецова, Національний технічний університет «Харківський політехнічний інститут»

Кандидат економічних наук

Кафедра обліку і фінансів

Посилання

  1. State of Venture Q1’24 Report (2024). CB Insights. Available at: https://www.cbinsights.com/research/report/venture-trends-q1-2024/
  2. Crypto losses in Q1’24. (2024). Report prepared by Immunefi. Available at: https://downloads.ctfassets.net/t3wqy70tc3bv/34mVQUo6KAMcKF7rHyRdNM/d6c8710283abad55ec786c56f94eb3d1/Immunefi__Crypto_Losses_in_Q1_2024.pdf
  3. Arner, D. W., Wang, C. M. L., Buckley, R. P., Zetzsche, D. A. (2025). Building Open Finance: From Policy to Infrastructure. CFTE Academic and Industry Paper Series, Centre for Finance, Technology and Entrepreneurship (CFTE), University of Hong Kong Faculty of Law Research Paper, no. 2025/02, UNSW Law Research Paper, no. 25–10. https://doi.org/10.2139/ssrn.5116657
  4. Bethune, Z., Sultanum, B., Trachter, N. (2021). An Information-based Theory of Financial Intermediation. The Review of Economic Studies, 89 (5), 2381–2444. https://doi.org/10.1093/restud/rdab092
  5. Corley, S., Malu, V., Setiadi, A. (2025). Building ecosystems in digital finance for innovation and inclusion. Journal of Digital Banking, 10 (1), 40–53. https://doi.org/10.69554/gete2247
  6. Kushnir, S. O., Bakuta, O. O. (2023). Investments in cryptocurrency – features, risks and prospects. International Scientific Journal “Internauka”, 6, 23–28. Available at: https://www.inter-nauka.com/issues/2023/6/8784
  7. Morhachov, I., Ovcharenko, I., Oviechkina, O., Tyshchenko, V., Tyshchenko, O. (2021). Assessment of us banking sector investment attractiveness for minority investors: theoretical-applied aspect. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 3 (38), 56–65. https://doi.org/10.18371/fcaptp.v3i38.237419
  8. Bondarenko, L., Moroz, N., Zhelizniak, R., Bonetskyy, O. (2022). Fintech market development in the world and in Ukraine. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 6 (41), 121–127. https://doi.org/10.18371/fcaptp.v6i41.251410
  9. Nieizviestna, О. V., Slobodyanyuk, N. O., Voloshyna, S. V., Gudz, Y. F. (2019). The research of investment capacity of non-banking financial institutions of ukraine during financial and economic crisis. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 3 (30), 375–390. https://doi.org/10.18371/fcaptp.v3i30.179813
  10. Füss, R., Morkoetter, S., Oliveira, M. (2023). Investing in Your Alumni: Endowments’ Investment Choices in Private Equity. Journal of Financial Services Research, 68 (1), 1–50. https://doi.org/10.1007/s10693-023-00419-1
  11. Santos, J. A. C., Shao, P. (2022). Investor Diversity and Liquidity in the Secondary Loan Market. Journal of Financial Services Research, 63 (3), 249–272. https://doi.org/10.1007/s10693-022-00377-0
  12. Purella, S. (2025). Zero-Trust Architecture in Distributed Financial Ecosystems. International Journal of Computing and Engineering, 7 (20), 11–26. https://doi.org/10.47941/ijce.3075
  13. Tripathi, S., Bhushan, C. (2025). Digital Transformation in Finance: Innovations, Challenges, and Future Trends. Stallion Journal for Multidisciplinary Associated Research Studies, 1 (1), 24–35. https://doi.org/10.55544/sjmars.icmri.5
  14. Caragea, D., Cojoianu, T., Dobri, M., Hoepner, A., Peia, O., Romelli, D. (2023). Competition and Innovation in the Financial Sector: Evidence from the Rise of FinTech Start-ups. Journal of Financial Services Research, 65 (1), 103–140. https://doi.org/10.1007/s10693-023-00413-7
  15. Kovalenko, Y., Martynenko, V., Chunytska, I., Didenko, L., Yatsenko, I., Shulha, T. (2022). The newest scientific and methodical approach to assessing the openness of investment financial services markets. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 6 (47), 230–241. https://doi.org/10.55643/fcaptp.6.47.2022.3899
  16. Harazishvili, Y. M., Nazaraga, I. M. (2012). Investments: an approach to forecasting. Actual Problems of Economics, 9, 213–222. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/ape_2012_9_29
  17. Tokhtamysh, T. O., Yaholnytskyi, O. A., Hranko, K. B. (2020). Analysis of the impact of FinTech development on foreign direct investment. Economic Space, 159, 28–32. https://doi.org/10.32782/2224-6282/159-5
  18. Zadoia, A. O. (2019). Portfelni investytsii u suchasnomu sviti: empirychna perevirka hipotez. Yevropeiskyi Vektor Ekonomichnoho Rozvytku, 2 (27), 60–69. https://doi.org/10.32342/2074-5362-2019-2-27-6
  19. Chu, Y., Wei, J. (2023). Fintech Lending and Credit Market Competition. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 59 (5), 2199–2225. https://doi.org/10.1017/s0022109023000698
  20. Buckley, R. P., Arner, D. W., Zetzsche, D. A. (2023). FinTech: Finance, Technology and Regulation. Cambridge: Cambridge University Press. https://doi.org/10.1017/9781009086943
  21. Alsmadi, A. A., Al-Okaily, M. (2025). Future front of finance: the role of FinTech strategies, competitiveness dynamics and sustainable solutions. Competitiveness Review: An International Business Journal. https://doi.org/10.1108/cr-11-2023-0298
  22. Nibley, B. (2025). Pros & cons of sector investing. SoFi Learn. Available at: https://www.sofi.com/learn/content/sector-investing-pros-and-cons/
  23. Importance and components of the financial services sector (2024). Investopedia. Available at: https://www.investopedia.com/ask/answers/030315/what-financial-services-sector.asp
  24. Emerging Markets Information Service. Available at: https://www.emis.com/pl
  25. Lyubchyk, L., Galuza, A., Grinberg, G.; Shahbazova, S. N., Sugeno, M., Kacprzyk, J. (Eds.) (2020). Semi-supervised learning to rank with nonlinear preference model. Recent Developments in Fuzzy Logic and Fuzzy Sets: Dedicated to Lotfi A. Zadeh. Cham: Springer International Publishing, 81–103. https://doi.org/10.1007/978-3-030-38893-5_5
  26. Lyubchyk, L., Grinberg, G., Lubchick, M., Galuza, A., Akhiiezer, O. (2020). Interval Evaluation of Stationary State Probabilities for Markov Set-Chain Models. 2020 10th International Conference on Advanced Computer Information Technologies (ACIT). IEEE, 82–85. https://doi.org/10.1109/acit49673.2020.9208932
Identifying factors impact on investment in financial services under digital financial ecosystem transformation

##submission.downloads##

Опубліковано

2025-12-29

Як цитувати

Манойленко, О. В., & Кузнецова, С. О. (2025). Визначення факторів впливу на інвестиції у фінансові послуги в умовах трансформації цифрової фінансової екосистеми. Technology Audit and Production Reserves, 6(4(86), 22–30. https://doi.org/10.15587/2706-5448.2025.346108

Номер

Том 6 № 4(86) (2025): Економіка підприємств. Макроекономіка

Розділ

Економічна кібернетика

Ліцензія

Авторське право (c) 2025 Oleksandr Manoylenko, Svitlana Kuznetsova

Creative Commons License

Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Закріплення та умови передачі авторських прав (ідентифікація авторства) здійснюється у Ліцензійному договорі. Зокрема, автори залишають за собою право на авторство свого рукопису та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії Creative Commons CC BY. При цьому вони мають право укладати самостійно додаткові угоди, що стосуються неексклюзивного поширення роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом, але за умови збереження посилання на першу публікацію статті в цьому журналі.