НАУКОВО-МЕТОДИЧНІ ПІДХОДИ ДО ОЦІНКИ РІВНЯ ФІНАНСОВОЇ БЕЗПЕКИ ПІДПРИЄМСТВА

Abstract

Пойда-Носик Н. Н. Науково-методичні підходи до оцінки рівня фінансової безпеки підприємства.

Зроблено аналіз існуючих підходів до оцінки фінансової безпеки суб’єктів господарювання. Основну увагу зосереджено на індикаторному, ресурсно-функціональному, програмно-цільовому (або інтегральному), ранговому та вартісному підходах до оцінки. Доведено, що рівень фінансової безпеки підприємства за індикаторним підходом оцінюється на основі порівняння фактичних значень показників фінансової безпеки з індикаторами (пороговими значеннями відібраних показників). Ресурсно-функціональний підхід базується на оцінці рівня використання фінансових ресурсів, достатності оборотних коштів за спеціальними критеріями (власні фінансові ресурси і позикові фінансові ресурси) та оцінки рівня виконання функцій (забезпечення високої фінансової ефективності діяльності підприємства, його фінансової стабільності і незалежності). Оцінка фінансової безпеки підприємства за програмно-цільовим підходом базується на інтегруванні сукупності показників, що визначають фінансову безпеку. При цьому використовується декілька рівнів інтеграції показників і такі методи їх аналізу, як кластерний і багатовимірний аналіз. Ранговий метод передбачає, що оцінка рівня фінансової безпеки підприємства базується на використанні рангових ознак. Рівень фінансової безпеки підприємства за цим підходом розраховується в балах як сума добутків рейтингу кожного показника на клас, який визначається в залежності від значення нормативного показника. На основі аналізу переваг та недоліки всіх методичних підходів запропоновано стратегічно-цільовий підхід, який базується на оцінці рівня досягнення стратегічно важливих фінансових цілей (максимізація чистого грошового потоку, ринкової вартості підприємства, узгодженість основних фінансових інтересів учасників) та передбачає коригування фінансової стратегії розвитку відповідно до рівня фінансової безпеки. Указано на необхідність розробки єдиної методології оцінки фінансової безпеки підприємств у розрізі форм власності та з урахуванням галузевих особливостей їх функціонування.

Пойда-Носик Н. Н. Научно-методические подходы к оценке уровня финансовой безопасности предприятия.

Сделан анализ существующих подходов к оценке финансовой безопасности субъектов хозяйствования. Основное внимание сосредоточено на индикаторном, ресурсно-функциональном, программно-целевом (или интегральном), ранговом и стоимостном подходах к оценке. Доказано, что уровень финансовой безопасности предприятия за индикаторным подходом оценивается на основе сравнения фактических значений показателей финансовой безопасности с индикаторами (пороговыми значениями отобранных показателей). Ресурсно-функциональный подход базируется на оценке уровня использования финансовых ресурсов, достаточности оборотных средств по специальным критериям (собственные финансовые ресурсы и заемные финансовые ресурсы) и оценки уровня выполнения функций (обеспечение высокой финансовой эффективности деятельности предприятия, его финансовой стабильности и независимости). Оценка финансовой безопасности предприятия согласно программно-целевого подхода базируется на интегрировании совокупности показателей, определяющих финансовую безопасность. При этом используется несколько уровней интеграции показателей и такие методы их анализа, как кластерный и многомерный анализ. Ранговый метод предполагает, что оценка уровня финансовой безопасности предприятия базируется на использовании ранговых признаков. Уровень финансовой безопасности предприятия за этим подходом рассчитывается в баллах как сумма произведений рейтинга каждого показателя на класс, который определяется в зависимости от значения нормативного показателя. На основе анализа преимуществ и недостатков всех методических подходов предложено стратегически-целевой подход, который базируется на оценке степени достижения стратегически важных финансовых целей (максимизация чистого денежного потока, рыночной стоимости предприятия, согласованность основных финансовых интересов участников) и предусматривает корректировку финансовой стратегии развития в соответствии с уровнем финансовой безопасности. Указано на необходимость разработки единой методологии оценки финансовой безопасности предприятий в разрезе форм собственности и с учетом отраслевых особенностей их функционирования.

Poyda-Nosyk N. Scientific and methodological approaches to assessing the level of financial security of an enterprise.

The article examines the existing approaches to the estimation of financial security of entities. The main attention is focused at the indicator approach, resource-functional approach , program (or integral) approach, rank approach and the value approach. It is shown that according to the indicator approach the level of financial security of a company is evaluated based on a comparison of actual values of financial security with indicators (thresholds selected indicators). Resource-functional approach is based at an assessment of sufficiency of financial resources for working capital and also on evaluation of the functions (collateral high financial efficiency of a company, its financial stability and independence). Assessing the financial security of an enterprise according to integrative approach envisages the integration of aggregate indicators on several levels and uses methods of analysis such as clustering and multivariate analysis. The rank method assumes that the assessment of financial security company is based on the calculation of the sum of multiplication scores rating of each indicator on a class that is determined in dependency from the normative parameter. Based on analyzing the advantages and disadvantages of mentioned approaches it is proposed strategically-targeted approach, based on an assessment of the level of achievement of strategic financial objectives (maximizing cash flow and market value of an enterprise, concurrence of key financial interests of participants etc.) and includes adjustments development strategies according to the level of financial security. It is pointed at the need of developing a common methodology for the assessment of financial security of enterprises considering their ownership and branch features of their functioning.