Economic Security of Industrial Enterprises: Analysis of the Financial Situation, Probability of Bankruptcy, Net Economic Effect of Investment Attracting

Authors

DOI:

https://doi.org/10.31498/2225-6725.35.2018.142058

Keywords:

financial analysis, probability of bankruptcy, economic effect, economic security of enterprises.

Abstract

In modern economic conditions, the owners, shareholders, investors, and lenders are interested in the results of large industrial enterprises. On the basis of the published financial statements, they assess the financial position of the company and the probability of its bankruptcy. The financial analysis of PJSC ZAZ for the years of 2013-2017 was carried out, namely the analysis of liquidity (coverage ratios, rapid liquidity, absolute liquidity and net working capital), solvency (solvency ratios (autonomy), financing, provision of own working capital, self-esteem maneuverability capital), business activity (turnover ratio of assets, turnover of accounts payable, turnover of accounts receivable, turnover of inventories, return on equity, maturity spare payables and receivables, capital), profitability (return on assets, return on equity, return on sales). The probability of bankruptcy on the models of Altman, Springate, Tuffler and Tishau, Sayfulin-Kadikov, Lis, Konan and Golder, Beaver of PJSC ZAZ for the years of 2013-2017 was calculated. The definition of the annual economic effect obtained by increasing the reliability of economic security, which will be equal to the difference between reducing the loss from increasing the reliability of economic security and additional economic costs, is proposed.  It is proposed to determine the net annual economic effect, minus the attracted investments in the economic security of an industrial enterprise, which will be achieved, provided that the annual economic effect obtained by increasing the reliability of economic security will be greater than the attracted financial investments with interest.

References

  1. Список використаних джерел
  2. 1. Бень Т. Г. Інтегральна оцінка фінансового стану підприємства / Т. Г. Бень, С. Б. Довбня // Фінанси України. – 2002. – № 6. – С. 53 – 60.
  3. 2. Булеев И.П. Управление промышленными предприятиями в условиях кризиса / И.П. Булеев, Т.Ю. Корытько, А.В. Тельнова; Донбас. Гос. Машинострот. Акад. – Краматорск: ДГМА, 2011. – 195 с.
  4. 3. Зоріна О.А. Критичний аспект системних методів аналізу фінансової звітності акціонерних товариств / О.А. Зоріна // Вісник ЖДТУ. – 2010. – № 3 (53). – С. 83 – 86.
  5. 4. Поплавська Ж. Аналіз методів оцінки ризиків і структури системи раннього попередження та реагування / Ж. Поплавська, О. Цмоць // Вісник ТНЕУ. – 2008. – № 4. – С. 83 – 91.
  6. 5. Посохов І. М. Використання системи показників у. бівера для оцінки ризику банкрутства корпорацій. [Електронний ресурс]. ― Режим доступу: http://repository.kpi.kharkov.ua/bitstream/KhPI-Press/22838/1/visnyk_SumDU_2013_3_Posokhov_Vykorystannia.pdf
  7. 6. Салига С.Я. Система раннього попередження кризового стану підприємства / С.Я. Салига, К.С. Салига, Н.В. Нестеренко, О.В. Паршакова : монографія. – Запоріжжя : ЗЦНТЕІ, 2011. – 135 с.
  8. 7. Череп А. В., Калюжна Ю. В. Управління ризиками промислових підприємств на антикризових засадах: монографія / А.В. Череп, Ю.В. Калюжна. – Запоріжжя: Запорізький національний університет, 2017. – 200 с.
  9. 8. Шапурова О. О. Моделі оцінки банкрутства та кризового стану підприємств / О. О. Шапурова // Економіка і держава. – 2009. – № 4. – С. 59-64.
  10. 9. Фінансова звітність ПрАТ «ЗАЗ» за 2013-2017 роки. – [Електроний ресурс] // https://smida.gov.ua/
  12. References
  13. 1. Ben, T. G. and Dovbnia, S. B. (2002) “Integral assessment of the financial state of the enterprise”, Finansy Ukrayiny, vol. 6, pp. 53 - 60.
  14. 2. Buleev, I.P., Korytko, T.Yu. and Telenova A.V. (2011) “Management of industrial enterprises in a crisis” [Upravleniye promyshlennymi predpriyatiyami v usloviyakh krizisa]. Kramatorsk: DGMA [in Ukrainian].
  15. 3. Zorina, O.A. (2010) “Critical aspect of systemic analysis of financial statements of joint stock companies”, Visnyk ZHDTU, vol. 3 (53), pp. 83 - 86.
  16. 4. Poplavskaya, Zh. and Zmots, O. (2008) “Analysis of methods for risk assessment and structure of the early warning and response system” , Visnyk TNEU, vol. 4, pp. 83 - 91.
  17. 5. Posokhov, I. M. “Use of the system of indicators in. Beaver to assess the risk of bankruptcy of corporations”, available at: http://repository.kpi.kharkov.ua/bitstream/KhPIPress/22838/1/visnyk_SumDU_2013_3_Posokhov_Vykorystannia.pdf
  18. 6. Saliga, S.Ya., Saliga, K.S., Nesterenko, N.V. and Parshakova, O.V. (2011) “Early warning system of the crisis state of the enterprise“ [Systema rannoho poperedzhennya kryzovoho stanu pidpryyemstva]. Zaporizhzhya: ZNSTEI [in Ukrainian].
  19. 7. Cherep, A.V. and Kalyuzhna, Yu. V. (2017) “Risk Management of Industrial Enterprises on Anti-crisis Basis” [Upravlinnya ryzykamy promyslovykh pidpryyemstv na antykryzovykh zasadakh]. Zaporozhye: Zaporizhzhya National University [in Ukrainian].
  20. 8. Shapurova, O.O. (2009) “Models of Bankruptcy and Crisis Management of Enterprises”, Ekonomika i derzhav, vol. 4, pp. 59-64.
  21. 9. Financial Statements of PJSC "ZAZ" for 2013-2017 years, available at: https://smida.gov.ua/

Downloads

Published

2018-03-15

How to Cite

Melikhova, T. (2018). Economic Security of Industrial Enterprises: Analysis of the Financial Situation, Probability of Bankruptcy, Net Economic Effect of Investment Attracting. REPORTER OF THE PRIAZOVSKYI STATE TECHNICAL UNIVERSITY Section: Economic Sciences, (35), 213–221. https://doi.org/10.31498/2225-6725.35.2018.142058

Issue

No. 35

Section

Статті

License

Copyright (c) 2019 Tetiana Melikhova

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.

Редакция сборника не несет ответственности за авторство статей, публикуемых на его страницах. Споры и вопросы в области авторских прав, возникающие в отношении материалов, опубликованных на страницах сборника научных трудов, решаются путем прямых переговоров между авторами или третьими лицами и авторами. Редакция сборника не вмешивается в конфликт интересов и не несет ответственности за действия авторов. Если споры или вопросы в области авторского права не могут быть решены мирным путем, авторы разрешают их в соответствии с законом в судебном порядке.

Редакция сборника проверяет все статьи на соответствие академической честности с помощью технических средств.