RICING INSURANCE IN ORDER TO MINIMIZING THE EXPECTED LOSS IN WEALTH VIA OPTIMAL CONTROL

Автор(и)

  • Sara Dadras
  • Mahmoud Mahmoudi

DOI:

https://doi.org/10.32461/2226-3209.1.2018.178778

Анотація

Abstract. In this paper we are interested in Pricing insurance in order to minimizing the expected loss in
wealth via optimal control. The objective is to find the policy which maximizes the total wealth in company insurances. For this purpose, First, a dynamic model is introduced to describe the process of receiving premium and paying claims. Then, we introduce the premium variable as the problem control variable. Next, we define an appropriate objective function for the control variable and state variables in order to reduce expected losses and increase the wealth. In the end, one of the main variables is estimated by statistical methods and we solve the optimal control problem by PMP method and finally, numerical example are presented.
Keywords: Optimal control, Premium, Dynamical systems, expected loss, Optimization.

Посилання

G.C. Taylor, Underwriting strategy in a competitive insurance environment, Insurance: Mathematics and Economics

(1) (1986) 59–77.

P. Emms, S. Haberman, Pricing general insurance using optimal control theory, Astin Bulletin 35 (2) - 427– 453,

Paul Emms, Pricing general insurance in a reactive and competitive market,Elsevier,2011.

P. Emms, Pricing general insurance with constraints, Insurance: Mathematics and Economics 40 (2007) 335–355.

P. Emms, S. Haberman, Optimal management of an insurer’s exposure in a competitive general insurance market,

North American Actuarial Journal13 (1) (2009) 77–105.

R.C. Merton, Optimum consumption and portfolio rules in a continuous time model, Journal of Economic Theory 3

(1971) 373–413.

T. Rolski, H. Schmidli, V. Schmidt, J. Teugels, Stochastic Processes for Insurance and Finance, Wiley, 1999.

##submission.downloads##

Номер

№ 1 (2018)

Розділ

Мистецтвознавство

Ліцензія

Автори, які публікуються у цьому журналі, погоджуються з наступними умовами:

1. Автори залишають за собою право на авторство своєї роботи та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії Creative Commons Attribution License, котра дозволяє іншим особам вільно розповсюджувати опубліковану роботу з обов'язковим посиланням на авторів оригінальної роботи та першу публікацію роботи у цьому журналі.

2. Автори мають право укладати самостійні додаткові угоди щодо неексклюзивного розповсюдження роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом (наприклад, розміщувати роботу в електронному сховищі установи або публікувати у складі монографії), за умови збереження посилання на першу публікацію роботи у цьому журналі.

3.Політика журналу дозволяє і заохочує розміщення авторами в мережі Інтернет (наприклад, у сховищах установ або на особистих веб-сайтах) рукопису роботи, як до подання цього рукопису до редакції, так і під час його редакційного опрацювання, оскільки це сприяє виникненню продуктивної наукової дискусії та позитивно позначається на оперативності та динаміці цитування опублікованої роботи.