Фінансовий інжиніринг як чинник посилення фінансової безпеки підприємства

Автор(и)

DOI:

https://doi.org/10.15587/1729-4061.2025.337288

Ключові слова:

фінансовий інжиніринг, фінансова безпека підприємсива, оцінка, ефективність, ризики, інструменти, управління, ліквідність

Анотація

Об’єктом дослідження є система управління фінансовою безпекою підприємства як сукупність управлінських механізмів, що забезпечують стабільність його функціонування в умовах економічної нестабільності. Проблема, що вирішувалася, полягає в недостатній ефективності традиційних підходів до управління фінансовою безпекою, які не враховують виклики цифровізації, зростання зовнішніх та внутрішніх ризиків, а також не забезпечують належної адаптивності фінансової політики підприємства. У ході дослідження побудовано кореляційно-регресійні моделі, які підтвердили чотири гіпотези щодо впливу фінансових показників на прибутковість підприємств та рівень їх фінансової безпеки. Зокрема, встановлено обернений вплив коефіцієнта абсолютної ліквідності на рентабельність активів (β = –3,52) та прямий вплив коефіцієнта платоспроможності (β = +1,79). Значення коефіцієнта детермінації найкращої моделі становить R² = 0,183, що вказує на те, що модель пояснює 18,3% варіації прибутковості. Серед зовнішніх чинників значущий вплив підтверджено лише для валютного курсу (β = –1,04). Отримані результати обґрунтовують необхідність впровадження інструментів фінансового інжинірингу як елементів адаптивної фінансової політики, здатної забезпечити швидку реакцію на зміни у фінансовому середовищі. Основною перевагою запропонованого підходу є його інтегративний характер, що поєднує аналітичну оцінку фінансового стану з можливістю конструювання нових фінансових рішень, адаптованих до цифрової трансформації економіки. Це пояснюється системним підходом до вибору інструментів управління, їх кількісним обґрунтуванням та оцінкою ефективності. Результати дослідження можуть бути використані підприємствами у процесі модернізації системи управління фінансовою безпекою підприємства, особливо в умовах високої волатильності зовнішнього середовища, з метою підвищення фінансової стійкості та адаптивності до ризиків зовнішнього та внутрішнього середовища

Біографії авторів

Ольга Вікторівна Аніщенко

Кандидат економічних наук, доцент

Судовий експерт економіст

Свідоцтво Міністерства юстиції України № 23-21 від 18.05.2021

Наталія Вікторівна Сабліна, Харківський національний університет імені Семена Кузнеця

Кандидат економічних наук, доцент

Кафедра фінансів

Тетяна Борисівна Кузенко, Харківський національний університет імені Семена Кузнеця

Кандидат економічних наук, доцент

Кафедра фінансів

Посилання

  1. Pasinovych, I., Hutak, V. (2023). Financial security as a component of economic and corporate security: theoretical aspect. Economy and Society, 58. https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-58-24
  2. Haidukov, M. O., Shumilo, O. S. (2021). Defining the Essence of the Concept of “Financial Security of Enterprise” and Threats to It. Business Inform, 3 (518), 87–93. https://doi.org/10.32983/2222-4459-2021-3-87-93
  3. Pronoza, P., Kuzenko, T., Sablina, N. (2024). Implementation of financial control tools in the adaptive management of enterprise financial security. Eastern-European Journal of Enterprise Technologies, 1 (13 (127)), 33–40. https://doi.org/10.15587/1729-4061.2024.294765
  4. Pronoza, P., Kuzenko, T., Sablina, N. (2022). Implementation of strategic tools in the process of financial security management of industrial enterprises in Ukraine. Eastern-European Journal of Enterprise Technologies, 2 (13 (116)), 15–23. https://doi.org/10.15587/1729-4061.2022.254234
  5. Nosan, N., Nazarenko, S. (2022). Financial security management in economic security systems at different levels of management systems: methodological problems. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 6 (41), 138–146. https://doi.org/10.18371/fcaptp.v6i41.251418
  6. Hrynyuk, N., Dokiienko, L., Nakonechna, О., Kreidych, І. (2021). Financial stability as a financial security indicator of an enterprise. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 4 (39), 228–240. https://doi.org/10.18371/fcaptp.v4i39.241312
  7. Franchuk, V., Omelchuk, O., Melnyk, S., Kelman, M., Mykytyuk, O. (2020). Dentification the ways of counteraction of the threats to the financial security of high-tech enterprises. Business: Theory and Practice, 21 (1), 1–9. https://doi.org/10.3846/btp.2020.11215
  8. Dokiienko, L., Hrynyuk, N., Babiak, N., Chepka, V. (2024). Financial security of enterprises as a basis for forming the country’s investment attractiveness. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 1 (54), 200–215. https://doi.org/10.55643/fcaptp.1.54.2024.4277
  9. Novichenko, L., Svyryda, O. (2023). Financial security of the enterprise as the basis of financial security of the state. Digital Есопоmу and Economic Security, 4 (04), 27–31. https://doi.org/10.32782/dees.4-5
  10. Varnalii, Z., Mekhed, A. (2022). Business entities` financial security under digital economy. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 4 (45), 267–275. https://doi.org/10.55643/fcaptp.4.45.2022.3813
  11. Melnyk, S. I. (2020). Upravlinnia finansovoiu bezpekoiu pidpryiemstv: teoriya, metodolohiya, praktyka. Lviv: «Rastr-7», 384. Available at: https://dspace.lvduvs.edu.ua/bitstream/1234567890/3284/1/Mel%27nyk_%D0%BC%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%B3%D1%80%D0%B0%D1%84%D1%96%D1%8F.pdf
  12. Bohrinovtseva, L., Bondaruk, O., Klyuchka, O. (2023). Financial security of the insurance market: theoretical aspect. Acta Academiae Beregsasiensis. Economics, 4, 216–226. https://doi.org/10.58423/2786-6742/2023-4-216-226
  13. Sytnyk, N., Kravchenko, B. (2024). Financial Security of the State: Threats and Challenges in the Conditions of War. Modern Economics, 44, 181–189. https://doi.org/10.31521/modecon.v44(2024)-27
  14. Williamson, G., Munyon, T. P. (2025). Financial security spirals at work: A review, integration, and agenda for intervention. Human Resource Management Review, 35 (3), 101086. https://doi.org/10.1016/j.hrmr.2025.101086
  15. Dokiienko, L. (2021). Financial security of the enterprise: an alternative approach to evaluation and management. Business, Management and Economics Engineering, 19 (02), 303–336. https://doi.org/10.3846/bmee.2021.14255
  16. Panteleimonenko, A., Karnaushenko, A. (2024). Financial engineering: stages of evolution and their essential characteristics. Taurida Scientific Herald. Series: Economics, 19, 93–103. https://doi.org/10.32782/2708-0366/2024.19.12
  17. Khalatur, S., Klymenko, S., Derbeda, A. (2023). Financial engineering of resource formation as a component of anti-crisis management of agricultural enterprises. Entrepreneurship and Innovation, 29, 102–105. https://doi.org/10.32782/2415-3583/29.16
  18. Khalatur, S., Karamushka, O., Shapka, Y. (2024). Key aspects of financial engineering in the process of management of working costs of an agricultural enterprise. Economy and Society, 68. https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-68-53
  19. Zamlynskyi, V. A. (2018). Financial engineering: mechanism to implementing. ECONOMICS: time realities, 6 (40), 25–37. Available at: https://economics.net.ua/files/archive/2018/No6/25.pdf
  20. Khalatur, S., Masiuk, I., Zaika, K. (2024). Financial engineering in the process of managing active operations of a commercial bank. Digital Есопоmу and Economic Security, 1 (10), 14–18. https://doi.org/10.32782/dees.10-3
  21. Fu, P., Yang, H., Qian, W., Mohamed, El. I., Almohri, W. A. J., Alshanbari, H. M. (2025). Financial engineering and the digital economy: The implementations of machine learning algorithms. Alexandria Engineering Journal, 125, 311–319. https://doi.org/10.1016/j.aej.2025.03.122
  22. Jena, J. R., Biswal, S. K., Shrivastava, A. K., Panigrahi, R. R. (2023). A bibliographic overview of financial engineering in the emerging financial market. International Journal of System Assurance Engineering and Management, 14 (6), 2048–2065. https://doi.org/10.1007/s13198-023-02123-8
  23. Zhang, T., Zhang, Z., Zhu, X., Chen, B., Li, J., Zhong, Y. (2024). Aircraft engine danger areas incursion detection using keypoint detection and IoT. Alexandria Engineering Journal, 93, 7–21. https://doi.org/10.1016/j.aej.2024.03.003
  24. Chen, M.-Y., Sangaiah, A. K., Chen, T.-H., Lughofer, E. D., Egrioglu, E. (2022). Deep Learning for Financial Engineering. Computational Economics, 59 (4), 1277–1281. https://doi.org/10.1007/s10614-022-10260-8
  25. Documents & Reports. World Bank Group. Available at: https://documents.worldbank.org/en/publication/documents-reports
  26. Ekonomichna statystyka / Ekonomichna diyalnist / Budivnytstvo. Derzhstat Ukrainy. Available at: https://ukrstat.gov.ua/operativ/menu/menu_u/bud_20.htm
  27. Official website of the National Bank of Ukraine All rights reserved. Available at: https://bank.gov.ua/en/
Фінансовий інжиніринг як чинник посилення фінансової безпеки підприємства

##submission.downloads##

Опубліковано

2025-08-27

Як цитувати

Аніщенко, О. В., Сабліна, Н. В., & Кузенко, Т. Б. (2025). Фінансовий інжиніринг як чинник посилення фінансової безпеки підприємства. Eastern-European Journal of Enterprise Technologies, 4(13 (136), 26–37. https://doi.org/10.15587/1729-4061.2025.337288

Номер

Том 4 № 13 (136) (2025): Трансфер технологій: промисловість, енергетика, нанотехнології

Розділ

Трансфер технологій: промисловість, енергетика, нанотехнології

Ліцензія

Авторське право (c) 2025 Olga Anishchenko, Nataliіa Sablina, Tаtyana Kuzenko

Creative Commons License

Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Закріплення та умови передачі авторських прав (ідентифікація авторства) здійснюється у Ліцензійному договорі. Зокрема, автори залишають за собою право на авторство свого рукопису та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії Creative Commons CC BY. При цьому вони мають право укладати самостійно додаткові угоди, що стосуються неексклюзивного поширення роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом, але за умови збереження посилання на першу публікацію статті в цьому журналі.

Ліцензійний договір – це документ, в якому автор гарантує, що володіє усіма авторськими правами на твір (рукопис, статтю, тощо).
Автори, підписуючи Ліцензійний договір з ПП «ТЕХНОЛОГІЧНИЙ ЦЕНТР», мають усі права на подальше використання свого твору за умови посилання на наше видання, в якому твір опублікований. Відповідно до умов Ліцензійного договору, Видавець ПП «ТЕХНОЛОГІЧНИЙ ЦЕНТР» не забирає ваші авторські права та отримує від авторів дозвіл на використання та розповсюдження публікації через світові наукові ресурси (власні електронні ресурси, наукометричні бази даних, репозитарії, бібліотеки тощо).
За відсутності підписаного Ліцензійного договору або за відсутністю вказаних в цьому договорі ідентифікаторів, що дають змогу ідентифікувати особу автора, редакція не має права працювати з рукописом.
Важливо пам’ятати, що існує і інший тип угоди між авторами та видавцями – коли авторські права передаються від авторів до видавця. В такому разі автори втрачають права власності на свій твір та не можуть його використовувати в будь-який спосіб.