Порівняльний аналіз моделей виконання процедури коригування при використанні порівняльного підходу у незалежній оцінці вартості активів

Автор(и)

DOI:

https://doi.org/10.15587/1729-4061.2021.248011

Ключові слова:

незалежна оцінка, ринкова вартість, порівняльний підхід, адитивна модель, мультиплікативна модель

Анотація

Робота відноситься до галузі економічних вимірювань вартості активів, що здійснюються методами незалежної експертної оцінки. Розглянуто математичні засади застосування у порівняльному методичному підході адитивної та мультиплікативної моделей виконання коригувань вартостей одиничного показника об’єктів порівняння. Проаналізовано відмінності математичного підґрунтя порівнюваних моделей. Показано, що неоднозначність методології виконання процедури коригування вимагає дослідження переваг та недоліків відомих моделей, обґрунтування та опрацювання рекомендацій по їх застосуванню.

Визначено можливі форми представлення поправок у декількох альтернативних одиницях виміру; отримано формули їх взаємного зв’язку. Виведено аналітичні вирази, що математично описують алгоритми виконання оціночної процедури коригування із застосуванням різних форм представлення поправок. Проаналізовано вплив моделі виконання коригування на характеристики невизначеності результату незалежної оцінки. Визначено області застосування двох можливих типів моделей введення поправок. На конкретному чисельному прикладі продемонстровано методичні переваги використання мультиплікативної моделі при узагальненні відсоткових поправок. Підтверджено незалежність результату коригування від послідовності внесення поправок. Запропоновано у якості критерію адекватності моделі внесення поправок використовувати обраний вимірник часткових поправок. Доведено, що результат виконання незалежної експертної оцінки залежить від обраної моделі і не залежить від послідовності внесення поправок.

Отримані результати дослідження мають важливе теоретичне та практичне значення, оскільки дозволяють підвищити точність та достовірність результату незалежної експертної оцінки

Біографії авторів

Юрій Володимирович Поздняков, Українське товариство оцінювачів (УТО)

Провідний експерт-оцінювач, представник Експертної Ради у Львівській області

Зоряна Миколаївна Скибінська, Національний університет «Львівська політехніка»

Кандидат економічних наук, доцент

Кафедра обліку та аналізу

Тетяна Теодозіївна Гринів, Національний університет «Львівська політехніка»

Кандидат економічних наук, доцент

Кафедра обліку та аналізу

Igor Britchenko, Higher School of Insurance and Finance (VUZF)

Doctor of Economic Sciences, Professor

Department of Finance

Peter Losonczi, University of Security Management in Košice

Candidate of Economic Sciences, Vice-Rector for Scientific Work and Educational Process

Олена Анатоліївна Магопець, Центральноукраїнський національний технічний університет

Кандидат економічних наук, доцент

Кафедра аудиту, обліку та оподаткування

Олександр Станіславович Скибінський, Національний університет «Львівська політехніка»

Кандидат економічних наук, професор

Кафедра менеджменту і міжнародного підприємництва

Наталія Теодозіївна Гринів, Національний університет «Львівська політехніка»

Кандидат економічних наук, доцент

Кафедра маркетингу і логістики

Посилання

  1. Pro zatverdzhennia Natsionalnoho standartu No. 1 «Zahalni zasady otsinky maina i mainovykh prav». Postanova Kabinetu ministriv Ukrainy No. 1440 vid 10.09.2003 r. Available at: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/1440-2003-п
  2. Huzhva, I. Y. (2015). General equilibrium models in international trade. Ekonomichnyi analiz, 21 (1), 34–38.
  3. Vitlinskyi, V. V. (2003). Modeliuvannia ekonomiky. Kyiv: KNEU, 408.
  4. Luhinin, O. Ye. (2008). Ekonometriya. Kyiv: Tsentr uchbovoi literatury, 278.
  5. Hovorukha, V. B., Tkachova, O. K. (2017). Matematychni metody i modeli prohnozuvannia v sferi zovnishnoekonomichnoi diyalnosti. Pytannia prykladnoi matematyky i matematychnoho modeliuvannia, 17, 54–61.
  6. Cherkasova, I. O. (2003). Analiz hozyaystvennoy deyatel'nosti. Sankt-Peterburg: Neva, 197.
  7. Kulikov, P. M., Ivashchenko, H. A. (2009). Ekonomiko-matematychne modeliuvannia finansovoho stanu pidpryiemstva. Kharkiv: Vyd. KhNEU, 179.
  8. Pozdnyakov, Y., Lapishko, M. (2018). Method of substitution with group measurements as a metrological basis of comparative methodical approach application. Socio-economic research bulletin, 2 (66), 256–268. doi: https://doi.org/10.33987/vsed.2(66).2018.256-268
  9. Radzewicz, A., Wiśniewski, R. (2011). Niepewność rynku nieruchomości. Studia i Materiały Towarzystwa Naukowego Nieruchomości, 19 (1), 47–57.
  10. Kucharskа-Stasiak, E. (2017). Niepewność wyceny jako źródło rozbieżności czy akceptowalny poziom różnic w wartości nieruchomości. Rzeczoznawca Majątkowy, X-XII (4 (96)), 3–7.
  11. SNMD ROO 04-090-2015. Metodicheskie rekomendatsii po raskrytiyu neopredelennosti rezul'tatov otsenki (2015). Moscow: Rossiyskoe obschestvo otsenschikov, 22.
  12. Pozdniakov, Yu. V. (2021). Nevyznachenist rezultatu nezalezhnoi ekspertnoi otsinky. LAP Lambert Academic Publishing, 473. Available at: https://www.amazon.com/Невизначеність-результату-незалежної-експертної-Монографія/dp/6203581860/ref=sr_1_8?qid=1639994633&refinements=p_n_feature_nine_browse-bin%3A3291465011&s=books&sr=1-8
  13. Pavlenko, P. M., Filonenko, S. F., Cherednikov, O. M., Treitiak, V. V. (2017). Matematychne modeliuvannia system i protsesiv. Kyiv: NAU, 392.
  14. Uniform standards of professional appraisal practice. 2020-2021 edition. Advisory Opinion 37 (AO-37). Appraisal Standards Board (ASB). The Appraisal Foundation.
  15. Powszechne krajowe zasady wyceny (PKZW). Nota interpetacyjna nr. 1 "NI 1. Zastosowanie podejścia porównawczego w wycenie nieruchomości". Available at: https://srm.slupsk.pl/pliki/ni1.pdf
  16. Korneeva, E. A. (2017). Osobennosti primeneniya sravnitel'nogo podhoda v ramkah podgotovki k kvalifikatsionnomu ekzamenu. Nedel'niy intensiv dlya chlenov SMAO po napravleniyu «Otsenka nedvizhimosti». Available at: https://thepresentation.ru/obrazovanie/osobennosti-primeneniya-sravnitelnogo-podhoda-v-ramkah/pdf/1
  17. Ministerstvo ekonomicheskogo razvitiya i torgovli RF. Prikaz ot 25 sentyabrya 2014 g. No. 611 "Ob utverzhdenii Federal'nogo standarta otsenki «Otsenka nedvizhimosti (FSO No. 7)»". Available at: https://www.ocenchik.ru/docs/1961-standart-ocenki-nedvizhimosti-fso7-prikaz611.html
  18. Buratevych, O., Pasko, R., Psiarnetskyi, D., Arabuli, N., Vorflik, T., Markus, Ya., Krumelis, Yu. (2013). Zvit pro naukovo-doslidnu robotu IV.3.1-2013/1 "Metodychni rekomendatsiyi z provedennia koryhuvan pry otsintsi obiektiv nerukhomoho maina". Kyiv: Kyivskyi naukovo-doslidnyi instytut sudovykh ekspertyz (KNDISE), 138.
  19. Klepko, V. Yu., Holets, V. L. (2009). Pokaznykova funktsiya. Vyshcha matematyka v prykladakh i zadachakh. Kyiv: Tsentr uchbovoi literatury, 594.
  20. Kukhar, V. M., Bilyi, B. M. (1987). Teoretychni osnovy pochatkovoho kursu matematyky. Kyiv: Vyshcha shkola, 319.
  21. Stoylova, L. P., Pyshkalo, A. M. (1988). Osnovy nachal'nogo kursa matematiki. Moscow: «Prosveschenie», 320.
  22. Holets, L. M., Kysliakova, O. O., Liashenko, I. A., Onufrienko, O. H. (2010). Osnovy pochatkovoho kursu matematyky. Zaporizhzhia, 165.
  23. Pratt, S. P. (2001). Business Valuation Discounts and Premiums. New York: John Wiley & Sons, 404.
  24. Tuzimek, R.; Panfil, M., Szablewski, A. (Eds.) (2011). Wycena przedsiębiorstwa metodą porównawczą. [w:] Wycena przedsiębiorstwa. Od teorii do praktyki. Warszawa: Wydawnictwo Poltext.
  25. Adamczewski, Z. (2006). Elementy modelowania matematycznego w wycenie nieruchomości. Podejście porównawcze. Warszawa: Oficyna Wydawnicza Politechniki Warszawskiej.
  26. Barańska, A. (2008). Jakościowo-ilościowe metody rynkowej wyceny nieruchomości. Studia i materiały towarzystwa naukowego nieruchomości, 16 (3), 33–45.
  27. Barańska, A. (2007). Comparing the results of function model estimation for the prediction of real estate market values in additive and multiplicative form. Geomatics and Environmental Engineering, 1 (3), 19–35.
  28. Prusak, B. (2014). Premiums and Discounts in Business Valuation. Optimum. Studia Ekonomiczne, 2 (68), 85–102. doi: https://doi.org/10.15290/ose.2014.02.68.07
  29. Turovska, L. V., Kyselov, V. B., Buratevych, O. I. (2010). Sudova ekspertyza z otsinky zemli ta zemlekorystuvannia. Rivne: PP DM, 144.
  30. Pozdnyakov, Y., Lapishko, M.; Chukurna, O., Gawron-Łapuszek, M. (Eds.) (2019). The use of informative-metrological paradigm in independent expert valuation theory. Monograph 27. Information and Innovation Technologies in Economics and Administration. Katowice: Publishing House of Katowice School of Technology, 80–88.
  31. Pozdnyakov, Y., Skybins’ka, Z., Gryniv, T. (2020). Mathematical principles analytical ground of assets independent valuation results uncertainty degree indexes calculation methodology. Odessa National University Herald. Economy, 25 (1 (80)), 229–235. doi: https://doi.org/10.32782/2304-0920/1-80-39
  32. Pozdnyakov, Y., Sadovenko, Y. (2019). Scale factor relationship with assets valuation result uncertainty degree at object size adjustment. International Humanitarian University Herald. Economics and Management, 41 (1), 104–113. doi: https://doi.org/10.32841/2413-2675/2019-41-14
  33. Pozdnyakov, Yu. V., Sadovenko, Yu. P.; Nestorenko, O., Mikos, P. (Eds.) (2020). Adjustment coefficients methodical error at economic measurements implementation with the use of comparative sales approach. The role of science in society sustainable development. Features of sustainable development in economic and financial spheres. Monograph 34. Katowice: Publishing House of Katowice School of Technology, 51–61.
  34. Pozdnyakov, Y. V., Zoryana, S., Tetiana, G. (2020). Price-forming factors choice grounding at intangible assets with negative depreciation independent valuation/appraising. Independent Journal of Management & Production, 11 (6), 2112. doi: https://doi.org/10.14807/ijmp.v11i6.1170
  35. Pozdnyakov, Y., Chukhray, N., Hryniv, N., Nakonechna, T. (2021). Management of tangible assets using a modified market value price formation model. Problems and Perspectives in Management, 19 (2), 28–39. doi: https://doi.org/10.21511/ppm.19(2).2021.03

##submission.downloads##

Опубліковано

2021-12-28

Як цитувати

Поздняков, Ю. В., Скибінська, З. М., Гринів, Т. Т., Britchenko, I., Losonczi, P., Магопець, О. А., Скибінський, О. С., & Гринів, Н. Т. (2021). Порівняльний аналіз моделей виконання процедури коригування при використанні порівняльного підходу у незалежній оцінці вартості активів. Eastern-European Journal of Enterprise Technologies, 6(13 (114), 80–93. https://doi.org/10.15587/1729-4061.2021.248011

Номер

Том 6 № 13 (114) (2021): Трансфер технологій: промисловість, енергетика, нанотехнології

Розділ

Трансфер технологій: промисловість, енергетика, нанотехнології

Ліцензія

Авторське право (c) 2021 Yuri Pozdnyakov, Zoryana Skybinska, Tetiana Gryniv, Igor Britchenko, Peter Losonczi, Olena Magopets, Oleksandr Skybinskyi, Nataliya Hryniv

Creative Commons License

Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Закріплення та умови передачі авторських прав (ідентифікація авторства) здійснюється у Ліцензійному договорі. Зокрема, автори залишають за собою право на авторство свого рукопису та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії Creative Commons CC BY. При цьому вони мають право укладати самостійно додаткові угоди, що стосуються неексклюзивного поширення роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом, але за умови збереження посилання на першу публікацію статті в цьому журналі.

Ліцензійний договір – це документ, в якому автор гарантує, що володіє усіма авторськими правами на твір (рукопис, статтю, тощо).
Автори, підписуючи Ліцензійний договір з ПП «ТЕХНОЛОГІЧНИЙ ЦЕНТР», мають усі права на подальше використання свого твору за умови посилання на наше видання, в якому твір опублікований. Відповідно до умов Ліцензійного договору, Видавець ПП «ТЕХНОЛОГІЧНИЙ ЦЕНТР» не забирає ваші авторські права та отримує від авторів дозвіл на використання та розповсюдження публікації через світові наукові ресурси (власні електронні ресурси, наукометричні бази даних, репозитарії, бібліотеки тощо).
За відсутності підписаного Ліцензійного договору або за відсутністю вказаних в цьому договорі ідентифікаторів, що дають змогу ідентифікувати особу автора, редакція не має права працювати з рукописом.
Важливо пам’ятати, що існує і інший тип угоди між авторами та видавцями – коли авторські права передаються від авторів до видавця. В такому разі автори втрачають права власності на свій твір та не можуть його використовувати в будь-який спосіб.