Розробка методичного інструментарію фінансового забезпечення стійкості підприємств в умовах цифрових трансформацій
DOI:
https://doi.org/10.15587/1729-4061.2025.345355Ключові слова:
цифрові трансформації, підприємство, фінансове забезпечення, стійкість, структура капіталу, управління, оптимізаціяАнотація
Розроблено методичний інструментарій фінансового забезпечення стійкості підприємств з урахуванням цільових потреб управління капіталом підприємства, наявних можливостей та цифрових змін бізнес-середовища.
Об’єктом дослідження є процеси та механізми фінансового забезпечення стійкого функціонування підприємств в умовах цифрових трансформацій економіки.
Проблема, яка вирішувалась, полягає у відсутності дієвого методичного інструментарію гнучкої адаптації до змін у фінансових умовах та стратегічних потребах забезпечення фінансової стійкості підприємств з урахуванням вимог збалансованого економічного розвитку. Такий інструментарій заснований на механізмі оптимізації структури капіталу і дозволяє формувати фінансову архітектуру підприємства, ефективно реагувати на цифрові виклики.
З використанням методу лінійного програмування розроблено економіко-математичну модель оптимізації структури капіталу підприємства. Вона включає цільову функцію, що орієнтована на максимізацію прибутку та мінімізацію середньозваженої вартості капіталу, і дозволяє визначити раціональне співвідношення власного та позикового капіталу підприємства. Система обмежень цільової функції враховує політику фінансування активів підприємства в умовах цифрових трансформацій та охоплює критерії фінансової стійкості, платоспроможності та ефективності використання капіталу підприємства. Це дозволяє забезпечити узгодженість фінансових рішень із стратегічними цілями розвитку підприємства, підвищити його стійкість до новітніх викликів цифрової економіки.
Практичне значення розробленого методичного інструментарію полягає у можливості його застосування для обґрунтування управлінських рішень, розробки фінансово-економічної політики
Посилання
- Karpenko, L. M., Koev, S. R., Kashchena, N. B., Grushko, V., Khorosheniuk, А. (2019). Formation of the stakeholders account model in conditions of sustainable development. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 23 (2). Available at: https://www.abacademies.org/articles/Formation-of-the-Stakeholders-Account-Model-in-Conditions-of-1528-2635-23-SI-2-413.pdf
- Bartolacci, F., Caputo, A., Soverchia, M. (2019). Sustainability and financial performance of small and medium sized enterprises: A bibliometric and systematic literature review. Business Strategy and the Environment, 29 (3), 1297–1309. https://doi.org/10.1002/bse.2434
- Kashchena, N., Chmil, H., Nesterenko, I., Lutsenko, O., Kovalevska, N. (2024). Diagnostics as a Tool for Managing Behavior and Economic Activity of Retailers in the Conditions of Digital Business Transformation. Data-Centric Business and Applications, 149–173. https://doi.org/10.1007/978-3-031-53984-8_7
- Qian, J., Zhu, J. L. (2018). Return to Invested Capital and the Performance of Mergers and Acquisitions. Management Science, 64 (10), 4818–4834. https://doi.org/10.1287/mnsc.2017.2766
- Nesterenko, I., Kashchena, N., Chmil, H., Chumak, O., Shtyk, Y., Nesterenko, O., Kovalevska, N. (2024). Devising a methodological approach to identifying the economic potential of production costs for eco-innovative products. Eastern-European Journal of Enterprise Technologies, 3 (13 (129)), 6–15. https://doi.org/10.15587/1729-4061.2024.304805
- Wang, W. (2025). Financial decentralization, financial expansion and sustainable development of real enterprises from the perspective of return on invested capital. Finance Research Letters, 74, 106766. https://doi.org/10.1016/j.frl.2025.106766
- Apasrawirote, D., Yawised, K. (2023). The emerging of business resilience plans (BRPs) in dealing with business turbulence. Management Research Review, 47 (1), 141–161. https://doi.org/10.1108/mrr-04-2022-0273
- Su, Y., Wu, J. (2024). Digital transformation and enterprise sustainable development. Finance Research Letters, 60, 104902. https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.104902
- Wang, C., Nazar, R., Ali, S., Meo, M. S. (2025). Eco-friendly algorithms: Artificial intelligence and green finance in European intelligent nations. Technology in Society, 83, 102960. https://doi.org/10.1016/j.techsoc.2025.102960
- Santos, A. de M., Sant’Anna, Â. M. O. (2024). Industry 4.0 technologies for sustainability within small and medium enterprises: A systematic literature review and future directions. Journal of Cleaner Production, 467, 143023. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2024.143023
- Álvarez Jaramillo, J., Zartha Sossa, J. W., Orozco Mendoza, G. L. (2018). Barriers to sustainability for small and medium enterprises in the framework of sustainable development – Literature review. Business Strategy and the Environment, 28 (4), 512–524. https://doi.org/10.1002/bse.2261
- Avelar, S., Borges-Tiago, T., Almeida, A., Tiago, F. (2024). Confluence of sustainable entrepreneurship, innovation, and digitalization in SMEs. Journal of Business Research, 170, 114346. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2023.114346
- Radicic, D., Petković, S. (2023). Impact of digitalization on technological innovations in small and medium-sized enterprises (SMEs). Technological Forecasting and Social Change, 191, 122474. https://doi.org/10.1016/j.techfore.2023.122474
- Kashchena, N., Chmil, H., Chumak, O., Nesterenko, I., Mykytas, A., Chmil, Y. (2025). Assessing the effectiveness of innovative transformations of socio-economic systems and enterprise development within Industry 5.0. Eastern-European Journal of Enterprise Technologies, 3 (13 (135)), 35–46. https://doi.org/10.15587/1729-4061.2025.333006
- Damiano, R., Valenza, G. (2024). Enacting Resilience in Small and Medium Enterprises Following the Sustainability Path: A Systematic Literature Review. Strategic Change, 34 (2), 237–252. https://doi.org/10.1002/jsc.2608
- Perramon, J., Bagur-Femenías, L., Alonso-Almeida, M. del M., Llach, J. (2024). Does the transition to a circular economy contribute to business resilience and transformation? Evidence from SMEs. Journal of Cleaner Production, 453, 142279. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2024.142279
- Howard, M., Böhm, S., Eatherley, D. (2022). Systems resilience and SME multilevel challenges: A place-based conceptualization of the circular economy. Journal of Business Research, 145, 757–768. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2022.03.014
- Lysak, H., Morozova, H., Gorokh, O., Maliy, O., Nesterenko, I. (2022). The System of Financial Control in the Management of a Small Business Enterprise: Methods and Tools of Implementation. Review of Economics and Finance, 20, 1034–1041. https://doi.org/10.55365/1923.x2022.20.115
- Danso, A., Adomako, S., Amankwah‐Amoah, J., Owusu‐Agyei, S., Konadu, R. (2019). Environmental sustainability orientation, competitive strategy and financial performance. Business Strategy and the Environment, 28 (5), 885–895. https://doi.org/10.1002/bse.2291
- Ardito, L., Raby, S., Albino, V., Bertoldi, B. (2021). The duality of digital and environmental orientations in the context of SMEs: Implications for innovation performance. Journal of Business Research, 123, 44–56. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2020.09.022
- Kashchena, N., Nesterenko, I., Chmil, H., Kovalevska, N., Velieva, V., Lytsenko, O. (2023). Digitalization of Biocluster Management on Basis of Balanced Scorecard. Journal of Information Technology Management, 15 (4), 80–96. https://doi.org/10.22059/jitm.2023.94711
- Awad, J., Martín‐Rojas, R. (2023). Enhancing social responsibility and resilience through entrepreneurship and digital environment. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 31 (3), 1688–1704. https://doi.org/10.1002/csr.2655
- Isensee, C., Teuteberg, F., Griese, K. M. (2023). Success factors of organizational resilience: a qualitative investigation of four types of sustainable digital entrepreneurs. Management Decision, 61 (5), 1244–1273. https://doi.org/10.1108/md-03-2022-0326
- Ross, S., Westerfield, R., Jaffe, J., Jordan, B., Shue, K. (2022). Corporate Finance. McGraw-Hill Education. Available at: https://studylib.net/doc/27627577/corporate-finance-13th-edition---ross--westerfield--jaffe
- Hansen, A. K., Christiansen, L., Lassen, A. H. (2024). Technology isn’t enough for Industry 4.0: on SMEs and hindrances to digital transformation. International Journal of Production Research, 63 (18), 6585–6605. https://doi.org/10.1080/00207543.2024.2305800
##submission.downloads##
Опубліковано
Як цитувати
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2025 Dmytro Tyshchenko, Olha Hlushchenko, Nataliia Kashchena, Nataliia Savytska, Hanna Chmil, Oksana Chumak, Iryna Nesterenko, Andrii Konstantinov, Olga Diachek, Vadym Koniukhov
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Закріплення та умови передачі авторських прав (ідентифікація авторства) здійснюється у Ліцензійному договорі. Зокрема, автори залишають за собою право на авторство свого рукопису та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії Creative Commons CC BY. При цьому вони мають право укладати самостійно додаткові угоди, що стосуються неексклюзивного поширення роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом, але за умови збереження посилання на першу публікацію статті в цьому журналі.
Ліцензійний договір – це документ, в якому автор гарантує, що володіє усіма авторськими правами на твір (рукопис, статтю, тощо).
Автори, підписуючи Ліцензійний договір з ПП «ТЕХНОЛОГІЧНИЙ ЦЕНТР», мають усі права на подальше використання свого твору за умови посилання на наше видання, в якому твір опублікований. Відповідно до умов Ліцензійного договору, Видавець ПП «ТЕХНОЛОГІЧНИЙ ЦЕНТР» не забирає ваші авторські права та отримує від авторів дозвіл на використання та розповсюдження публікації через світові наукові ресурси (власні електронні ресурси, наукометричні бази даних, репозитарії, бібліотеки тощо).
За відсутності підписаного Ліцензійного договору або за відсутністю вказаних в цьому договорі ідентифікаторів, що дають змогу ідентифікувати особу автора, редакція не має права працювати з рукописом.
Важливо пам’ятати, що існує і інший тип угоди між авторами та видавцями – коли авторські права передаються від авторів до видавця. В такому разі автори втрачають права власності на свій твір та не можуть його використовувати в будь-який спосіб.
